德银：上调多只风电股目标价 首推华能新能源(00958)

智通财经APP获悉，德银发表报告，上调多只内地能源股目标价，首推华能新能源(00958)，目标价由3元上调至4元，评级重申“买入”。德银也上调龙源电力(00916)目标价，由7.9元升至8.2元，但评级由“买入”降至“持有”；新天绿色能源(00956)目标价由2.5元升至3.2元，评级重申“买入”。

德银表示，中国风电开发商股价自3月份起已上涨31%至45%，当中以龙源电力的涨幅最大，但其风电使用比例降幅则最显着，故下调其评级，该行同时调整行业的盈利预测约5%至17%。

该行将龙源评级降为“持有”源于其2019年的合理估值约为1倍市账率；额外正面政策的空间有限，及风电改善带来的收益有限。

至于华能新能源，德银首推该股，由于分析该股在未来几年的股本回报率为同行中最高。称华能新能源自2017下半年以来，大部分时间的市价均较龙源有溢价，相信未来几年溢价将维持，并继续受股本回报率较高所支持。

新天绿色能源方面，该行称即使使用非常积极的假设，即新天2017年12月以每股账面价值(BVPS)发行10%新股，但新天截至2019年12月的每股账面值仅稍微从2.74元降至2.71元，而股本回报率从13.3%下降到12.7%。德银称，如新天以较高的价格成功实现A股IPO，则BVPS的影响将更加有利。

截至5月8日10:24，华能新能源跌2.27%，报3.44港元。

行情来源：老虎证券