野村：上调中国财险(02328)目标价至18.89元 评级“买入”

智通财经APP获悉，野村发表研究报告称，中国财险(02328)首季取得净利润54.03亿元人民币，同比增加16.9%；野村认为其业绩稳健，目标价由原来的18.72元轻微上调至18.89元，即较前收巿价仍有上升41%的空间，评级仍为“买入”。

野村将财险2018-20年度的盈利预测上调5-6%，主要是将综合成本比率预测下调两个百分点至97.1%，保费增长预测也由10%提高至13%。

该行称，财险首季承保表现好转，综合成本比率由去年首季的96.2%改善至今年的95.9%，较预期为佳。虽然税负增加，但盈利表现仍佳，跑赢同业。尽管第三轮汽车保险改革或对财险的损失率略为不利，但野村估计，在2018-20年间，公司的综合成本率将维持于97.1%的良好水平。