研究

瑞信:下调国寿(02628)目标价至26元 评级“跑赢大市”

2018年4月27日 11:27:55

智通财经APP获悉,瑞信发表研究报告,称国寿(02628)首季纯利升1.2倍,与此前公布的盈喜相符,主因寿险储备金的释放,若剔除有关因素,纯利则跌27%。期内投资收益率跌0.7个百分点至3.9%,资产净值按季升8%,逆转去年末季下跌趋势,内含值表现也正面,退保率升1.2个百分点至4%。

该行称,首季首年保费同比下跌42%,主因降低单一银行保险销售占比,不过首年定期保费升1.5%,为行业之首。相信公司在3月推出短期产品,及高现金值的年金产品后,将有助销售增长,令新业务价值的增长会较首年定期保费增长为慢。

瑞信预测,公司今年新保障型产品销售会增加,代理人数会有双位数升幅。该行降公司每股盈利2%,目标价由28元降至26元,评级维持“跑赢大市”。

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