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汇证:联通(00762)业绩坚实 仍吁“买入”

2018年4月23日 16:28:09

智通财经APP获悉,汇丰证券将中国联通(00762)目标价由13.5元下调至13.1元,维持“买入”评级。

汇丰表示,联通2018年首季服务收入同比增长8.4%至666.09亿元人民币,该行预测为668.04亿元人民币。首季EBITDA利润率提高至31.9%,该行预测为31.8%,而2017年首季为30.4%,上季则为23.2%。

该行称,由于债务减少,联通净利润同比增长248%,至30.05亿元人民币,认为业绩坚实,表明联通的混合所有权改革(MOR)开始帮助其提高业务弹性和运营效率,并实现新的增长。

该行称偏好联通,因相信是政策支持下的受益者。该行稍微调低其流动业务的每用户平均收入(ARPU),以反映政策效应和行业激烈竞争。该行同时下调2019年的联通收入预测2%,故目标价同时下调。该行预测联通2018至2019年纯利分别为114亿元人民币及156.87亿元人民币。

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