野村：耐世特(01316)利好未能于短期反映 目标价降至14元

智通财经APP获悉，野村发表研究报告称，对耐世特(01316)盈利不利的因素仍存在，预测2018及2019财年的毛利率下降0.3百分点，预计期内盈利则下跌4%。由于利好因素未能在短期有助公司增长，该行维持耐世特“中性”评级，目标价由18元调低至14元。

野村认为，对耐世特早前所作的预测为过于乐观，因公司正处于收入增长减慢下的去杠杆的过程，而首季中国OEM客户的入帐订单也维持不变，令2018财的的收入保持于平淡的2%增长。

虽然，耐世特已与东风集团(00489)、威伯科汽车、及德国大陆集团组成数个策略性联盟，但野村相信该订单最快要在2018年第三季才带动公司强劲的入帐，实际的盈利影响要待2020财年才会作反映。

在耐世特的同业中，该行更推荐敏实集团(00425)，并予其“买入”评级。