德银：上调复星医药(02196)目标价至54.8元 评级“持有”

智通财经APP获悉，德银将复星医药(02196)的目标价由48.7元上调12.5%至54.8元，投资评级维持“持有”。

德银表示，复星医药2017下半年药品生产同比增长37%，2017上半年药品生产则同比增长19%，主要由其产品奥德金和优立通的销售额提高带动。该行称，复星2017下半年完成收购Gland Pharma 和 Tridem Pharma，将令更多产品融入和巩固复星的现有组合，并进一步增加复星在国际的药物销售额。

该行又称，复星医药在医疗服务方面积极拓展并取得成功，2017年下半年同比增长17%，而2017上半年增长为35%。2018年集团将继续寻求并购机会，并同时重建和扩张医院。

该行基于复星医药内部增长和整合推动及每股盈利预测增加，故上调其目标价。该行预测复星医药2018及2019年纯利分别为37.42亿及43.96亿元人民币，每股盈利预测分别为1.52元及1.79元人民币。