汇证：维持邮储行(01658)“持有”评级 目标价5.2元

智通财经APP获悉，汇丰证券发表报告称，邮储银行(01658)去年息差扩张，业绩受惠交易收益，派息比率升至25%。

不过，该行称，未来该行可能发行A股，拖低本回报率，市场对该行股本回报预测过高，汇证维持邮储行“持有”投资评级，目标价5.2元。

另外，汇证表示，去年邮储行盈利高过预期，有三个正面因素，包括净利息收入、流动资金及成本控制，但资本充足率则有负面表现，核心一级资本比率按季跌13点子至8.6%。

汇证表示，该行去年业绩稍为正面，每股派息高过预期，净息按半年比较扩张，资产质素改善，但每股帐面值则较预期差。