小摩：升蒙牛(02319)目标价至30元 评级“增持”

智通财经APP获悉，小摩发表报告称，蒙牛(02319)去年销售及来自持续经营业务盈利稍胜预期，核心盈利同比增长17.8%至28亿元人民币，毛利率也有提升。管理层对今年指引也好于预期，确认蒙牛增长点包括双位数销售增长；雅士利、蒙牛及雪糕业务回复盈利；有机会推出新的中高管理层激励计划等。

该行上调蒙牛今明两年每股盈利预测1%及4%，预计今年销售及来自持续经营业务盈利分别增长13%及50%，于2018-2020年复合增长率则分别达11.8%及34.5%。维持蒙牛“增持”评级及为内地消费行业首选，目标价自28.5元上调至30元。