美银美林：国寿(02628)估值不贵 维持“买入”评级

智通财经APP获悉，美银美林发表研究报告，称中国人寿(02628)2017年业绩反映盈利强劲，但新业务价值(NBV)增长没有惊喜，该行认为公司营运表现较新华保险(01336)为佳，但逊于中国平安(02318)。

该行认为，国寿现时估值低水，以现价计仅相当于H股及A股今年预测市盈率分别0.7倍及0.9倍，计及平安估值重评后，行业平均则为1.16倍，反映市场对国寿增长及质素期望较低。

不过，美银美林认为，公司强劲的盈利动力将持续至2018年，并相信下半年新业务价值增长将复苏(预期2018年全年同比增长7.5%)。该行维持国寿“买入”评级，目标价30.61元。