麦格理：升金山软件(03888)目标价至32.5元 上调明年盈测

智通财经APP获悉，麦格理发表研究报告，将金山软件(03888)目标价由29.1元升至32.5元，评级维持“优于大市”，认为公司去年第四季收入大致符合预期，毛利率则受“金山云”开支拖累而低于预期。但整体而言，受惠税项优惠，期内盈利仍较该行预期高9%。

麦格理表示，由于公司首季表现较弱，公今年盈测下调10%。但考虑到今年下半年将有多个正面催化剂，包括与腾讯(00700)合作手游Mobile　JX 2及3的推出、办公软件WPS收入加快增长，以及电脑游戏JX Online 3更新版将带来强劲收入，因此将公司2019年盈测上调1%。