花旗:升长实集团(01113)目标价至73.7元 预测今年销售增长将放慢

花旗升长实集团(01113)目标价由73.1元升至73.7元,维持“中性”评级。

智通财经APP获悉,花旗报告称,长实集团(01113)去年每股核心盈利5.44元,同比上升16%,高于预期,主因物业发展利润上升,来自非物业投资及REITs(房地产信托投资基金)的贡献增加。

该行称,集团积极主动的资本管理,加上在内地及香港住宅项目以外的投资多元化,令股份风险较其他本地发展商低。该行又称,集团已宣布四大新业务的并购项目,预计带来的回报较物业投资高。

然而,相对2017年合同销售金额550亿元,因可出售资源减少,该行预期今年销售增长将放慢。基于目标价较资产净值折让40%不变,目标价由73.1元升至73.7元,维持“中性”评级。该行相信,主席李嘉诚退休对集团营运方面没有影响。

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