小摩：降中电信(00728)目标价至4.5元 评级“增持”

智通财经APP获悉，小摩发表研究报告，称中电信(00728)铁塔租金自2018年起下跌、部分资产折旧年限缩短，以及基于近期行业趋势，下调公司2018及2019年盈利预测7%及5%，税息折旧及摊销前盈利(EBITDA)预测下调1%。

该行将中电信目标价由4.7元下调至4.5元，以反映铁塔公司估值下降，不过，小摩维持予其“增持”评级，因该行认为市场最近对行业负面新闻的反应过敏。

小摩预测，中电信2017年第四季公司流动服务收入可同比上升10%，EBITDA也可受惠低基数而同比上升10%。该行预测中电信2017年全年纯利跌2%，主要由于资产注销因素，若撇除此因素料纯利可同比上升14%。