中金：预测内险股去年多赚33% 显著超市场预期

智通财经APP获悉，中金发表研究报告，称保险行业将于3月20日起，陆续公布2017年业绩，预测行业净利润同比增长33%，新业务价值同比增长28%，内含价值较年初增长18%，综合成本率同比改善60个百分点至97.2%，股东权益较年初增长13%，维持看好行业的投资机会，预计去年盈利及派息都会超预期，税延养老保险试点落地将成为近期股价催化剂。

该行预测，行业的利润增速将显著超过市场预期，主要由于准备金补提同比改善，和投资收益率提升，而在利润增长和偿二代下更充裕的资本，预计行业分红同比增长49%，超出市场预期。

中金预计，新业务价值增速略高于市场预期，主要由于中国平安(02318)，中国太平(00966)和中国太保(02601)略高于市场预期，下半年新业务价值增速较上半年有所放缓；而财险综合成本率同比改善略超市场预期，主要由于2017年下半年自然灾害同比减少将推动中国财险的综合成本率大幅改善，预计其综合成本率下降1.6个百分点至96.5%。

另外，该行又称，预计内含价值增速略低于市场预期，主因去年债券收益率上升，导致持有至到期类固收类资产公允价值下降。

智通财经APP整理，中金对内险股最新投资评级及目标价如下：