野村:升天能动力(00819)目标价至9.4元 维持“买入”评级

作者: 王岳川 2018-03-09 11:23:11
野村重申对天能动力(00819)“买入”投资评级,将目标价由原来的8.5元上调至9.4元。

智通财经APP获悉,野村发表报告表示,铅酸动力电池已是成熟市场,天能动力(00819)及超威动力(00951)在行业中处于双寡头垄断局面,该行相信在此良性的竞争环境中,天能动力有能力维持稳定的增长。与此同时,天能动力的回收及锂电池业务将会帮助公司转型为绿色能源解决方案供应商。

该行重申对天能动力“买入”投资评级,将目标价由原来的8.5元上调至9.4元,此相当预测今年市盈率7倍。该行对天能动力2017至2019财年的收入预测调高12.1至15.3%,以反映锂电池及回收业务的强劲增长。

野村称,将天能动力2017财年的盈利预测上调0.9%,并将2018至2019财年的盈利预测分别下调2%及5%,以反映基本材料成本上涨的影响。野村表示,2016到2019财年预期天能将保持14.6%复合式销售增长以及18.4%复合式盈利增长。

该行表示,预期天能动力的回收及锂电池业务不单是提供新的增长动力,也会为传统的铅酸动力电池业务创造协同效应,以帮助公司加快转型至绿色能源解决供应商的步伐。在去年上半年,回收及锂电池业务收入分别同比有34%及58%增长,相信此势头将会持续,并维持天能动力未来数年的增长。

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