德银：调低中航科工(02357)目标价至6.5元 维持“买入”评级

智通财经APP整理，德银调低中航科工(02357)目标价，由6.6元降至6.5元，但仍唱好该股，维持“买入”评级。

德银调低中航科工2017-2018年的盈利预测9-14%，主要因为反映来自军事改革的订单影响，以及竞争加剧下，对中航电子的较保守估计，估计2017年纯利估计为12.06亿元人民币。

德银称，过去该股股价疲弱主要受A股上市附属遭降级，以及内地工行改革推迟影响，但估计未来两年截然不同，将回复高增长，以及改革助力下，现价处市盈率15倍，估值为8年最低，基于德银预测中航科工未来盈利年复合增长可达19%，上升空间可达五成，新目标价计及作为控股公司的折让以及H股折让等因素。