野村：玖龙纸业(02689)上半财年胜预期 吁“买入”

智通财经APP获悉，野村证券发表研究报告称，玖龙纸业(02689)公布2018财年上半年业绩，表现优于市场及该行预期。期内核心盈利(撇除汇兑亏损)同比上升113%至43.34亿元人民币，成绩远胜于盈喜预期。野村称，2018财年上半年核心盈利，已经计入该行对集团全年预期的66%，以及市场预期的64%。

“优于预期的业绩主要受惠于销售成本，综合开销及行政管理费用增长逊预期”，野村称。同时，该行预测集团核心盈利每吨飙升至686元人民币，成为自上市以来新高。而上半财年的EBIT毛利润也提升至20.4%，2017财年上半年为12.9%。

野村相信，玖龙纸业股价已经超过反映今年下半年的潜在产能。不过该行维持对玖龙纸业的今年下半年前景正面。玖龙纸业宣布于明年6月份再增加产能，额外增加125万吨产能上线。该行表示维持予玖龙纸业“买入”评级，目标价19元不变。