花旗：下调和记电讯香港(00215)评级至“沽售” 不派特别息令人失望

智通财经APP获悉，和记电讯香港(00215)刚公布去年全年业绩，花旗发表研究报告，称其经常性纯利同比下跌20%至5.43亿元，每股派息8.45仙，相当于经常性纯利的约75%。报告称，即使公司去年出售固网业务，也未宣派特别息，将令市场失望。花旗降和电今、明两年盈测51%至53%，以反映去年出售固网业务及流动服务收入减少，评级由“买入”降至“沽售”，目标价由3.6元大降至2.4元。

花旗在报告中称，和电去年收入跌19%，手机销售倒退34%，经常性业务税息折旧及摊销前盈利(EBITDA)同比下跌5%。流动服务收入跌2.4%，预计市场竞争加剧续致盈利添压。花旗预测未来两年公司EBITDA将轻微倒退。另外，该行预计公司分派前景转弱将明显拖累股价。