A股收评 | 三大指数集体收涨 两市成交额连续4日突破万亿 北向资金净卖出逾70亿

今日市场总体探底回升，三大指数集体收涨。两市成交额连续4日突破万亿，北向资金净卖出逾70亿元。值得关注的事，A股连续放量之际，市场显现一大变化：大盘价值、大盘成长两种风格“共存”了。

前者主要指的是高股息资产，今日“三桶油”齐涨，中国海油上涨7.32%，股价创历史新高，煤炭、电力等板块表现活跃。

后者指的是科技股中的大市值个股，AI继续爆发，不断推升市场风险偏好，液冷服务器、AI手机、光模块等板块大涨。其中，中际旭创盘中股价创历史新高，工业富联涨停。消息面上，鸿海出货给苹果的AI服务器已在测试阶段，随着苹果瞄准AI应用，鸿海有机会扩大出货。

近期算力行业利好频出，国家数据局等部门研究建立专用于国家枢纽节点间的公共传输通道，有效提升“东数西算”网络传输效能。国盛证券指出，国产算力逐步加速，配套“卖水者”需求景气度随之提升，在目前较为明晰的受益环节包含算力调优、液冷散热、国产交换机等领域，均有望伴随国内智算中心建设加速，而进一步拓展未来业绩增长空间。

另外，CRO板块全天活跃，龙头药明康德一度触及涨停，据券商中国消息，拜登上周签署了一项行政命令，可能会限制基因公司在美国的活动，但同时减轻美国国会民主党人支持针对中国合同研发和制造企业(如药明康德和药明生物)的立法压力。中信证券认为，短期海外政策的波动并不影响中国CXO企业的长期基本面逻辑，我们仍看好全球CRDMO龙头的卓越地位。

其他热点方面，半导体板块震荡拉升，HBM方向领涨，通富微电拉升封板，消息面上，武汉新芯发布HBM封装技术研发和产线建设招标；影视传媒股探底回升，上海电影涨停；婴童概念股异动拉升，金发拉比直线涨停。

从个股看，两市上涨2044家，下跌2964家，99家涨幅持平。两市共88股涨停，共19股跌停。

截至收盘，沪指涨0.41%报3039.31点，成交4617亿元；深成指涨0.04%报9438.24点，成交6148亿元。创业板指上涨0.59%，报1834.83点。

资金动向

北向资金全天净卖出70.61亿元。主力资金重点抢筹医疗服务、黑色家电、房屋建设等板块，主力净流入居前的个股包括药明康德、通富微电、工业富联等。

要闻回顾

1、消息称，鸿海供应苹果的AI服务器已在测试阶段

鸿海出货给苹果的AI服务器已在测试阶段，随着苹果瞄准AI应用，鸿海有机会扩大出货。对于是否接到苹果AI服务器新订单，鸿海表示，不评论单一客户与产品。供应链人士透露，苹果先前已有很多AI功能测试，属于高度机密，苹果与鸿海一直有许多专案进行并测试中。

2、存储器减产进入尾声，原厂产能利用率重回九成

存储器产业走过寒冬谷底，随着生成式AI带动高带宽存储器(HBM)及DDR5需求暴增，存储器原厂集体减产动作将进入尾声。供应链指出，由于新制程升级带来产出单位面积减损及HBM需求上修，原厂产能利用率重回九成。

3、生意社：节后利好不断释放，近期TDI行情强势上行

据生意社商品行情分析系统，近期国内TDI市场行情强势上行，2月1日TDI市场均价在17000元/吨，3月1日TDI市场均价在17900元/吨，周期内整体涨幅超5%。生意社数据师认为，目前国内TDI现货填充依旧缓慢，供方市场坚挺为主，考虑3月福建万华有装置检修，市场货源供应收紧，价格或将上调，但终端下游交投偏弱，市场需求不及预期，对TDI采购有限，供需博弈下，预计3月TDI行情僵持整理运行。

后市研判

1、中金公司：短期修复行情仍有望延续

中金策略李求索团队称，指数前期连续反弹且仍在关键整数关口附近，不排除仍有交易层面因素导致的扰动，但目前A股市场估值仍处于历史偏底部位置，与全球市场比较也处于明显偏低水平，我们认为短期修复行情仍有望延续，中期走势则取决于政策环境，尤其是财政和货币政策的协同发力。

2、海通证券：短期市场上涨节奏或有放缓，甚至不排除阶段性修整的可能

海通策略吴信坤团队指出，本轮反弹行情的时空可以借鉴历史底部第一波反弹及春季躁动行情：回顾过去四次大盘筑底的第一波反弹行情，行情往往持续3个月左右、指数涨幅25%-30%左右；从季节性规律看，当前是数据空窗、政策频发的春季躁动期，历史上A股春季行情持续时长平均超2个月，期间上证综指及沪深300的涨幅平均超20%。对照历史本轮行情上涨速率明显较快，市场也积累了一定的获利盘压力，接下来也应注意，短期市场上涨节奏或有放缓，甚至不排除阶段性修整的可能。

3、华西证券：随着财报的陆续验证，后市行情难免加剧震荡分化

华西策略李立峰团队也指出，下周全国两会召开，政策预期落地后，经济数据和企业财报的验证更为重要，后续关注2月物价、通胀等数据的改善情况。需要关注的是，由于PPI持续负增的拖累，当前A股企业盈利预期略缺乏“脚踏实地”的基本面弹性，今年以来A股机构对上市公司盈利预测下调公司比例也在提升。2月普涨后，随着财报的陆续验证，后市行情难免加剧震荡分化。

本文转载自“腾讯自选股”，智通财经编辑：徐文强。