美银美林:上调恒生银行(00011)目标价至208.4元 维持“买入”

作者: 智通财经 胡敏 2018-02-21 11:47:05
美银美林将恒生2018至2019财年的盈利预测调高5至6%,目标价上调11%至208.4元,维持“买入”评级。

智通财经APP获悉,美银美林发表研究报告,称恒生银行(00011)2017财年净利润同比升23%至200亿元,较该行预期的高出3.8%及较市场预期高出5.5%。核心盈利则同比增长21%,较预期高2%。但派息比率由2016年的74%降至65%,每股派息6.7元,略低于预期。至于2017财年的股本回报率为14.2%,同比上升2.1个百份点。该行将恒生2018至2019财年的盈利预测调高5至6%,目标价上调11%至208.4元,维持“买入”评级。

该行称,集团2017下半年的净息差较上半年升1个点子至1.94%,同比则升9个点子。交易量增长有所提速,贷款、存款及资产较上半年分别增长8.4%、6.1%及5.5%。贷款增长同比则达15.3%,远高于2016年仅增长1.5%。

美银美林指出,恒生的费用收入增长强劲,费用收入同比增长13.7%;股票经纪费同比增长42%;银行卡手续费持续同比增长10%;外汇及其他交易利润维持强劲的同比增长。该行提到,在美国利率上行的情况下,管理层对今年香港整体贷款需求及利润前景感到正面。

智通声明:本内容为作者独立观点,不代表智通财经立场。未经允许不得转载,文中内容仅供参考,不作为实际操作建议,交易风险自担。更多最新最全港美股资讯,请点击下载智通财经App
分享
微信
分享
QQ
分享
微博
收藏