瑞信：升香港电讯(06823)目标价至11.5元 维持“跑赢大市”评级

智通财经APP获悉，瑞信发表报告称，香港电讯(06823)去年下半年业绩令人满意，服务收入、EBITDA及纯利均高于该行预期，得益于基座增加和较低的运营支出。经调整资金流(AFF)同比上升5.7%，高于该行预期。瑞信上调公司今年至2020年盈利预测2%至3%，目标价由11.4元升至11.5元，维持“跑赢大市”评级。

该行表示，香港电讯移动电话业务强劲，其中服务收入维持稳定，EBITDA则同比上升5.8%。与此同时，公司于下半年新增后付(post-paid)客户4.9万名，及预付(pre-paid)客户14万名。其中后付客户每名客户平均消费额(ARPU)企稳于232元，较上半年升9%。

电讯服务(TSS service)方面，因本地数据用量同比上升6%，支持服务收入同比上升3.7%，公司升级其光纤网络覆盖，同时将客户转入更高速度计划。此块业务EBITDA同比上升2.7%，符合该行预期。下半年，宽频用户增加5000个，管理层有信心维持其市场领导者地位。