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全球资金流向监测:股强债弱 海外资金继续大幅流入港股

2018年2月2日 10:56:11

本文来自 “Kevin策略研究”微信公众号,作者为KevinLIU,原标题为《【中金海外策略】全球资金流向监测:股强债弱 海外资金继续大幅流入港股》。

根据EPFR(统计范围为上周三至本周三)和沪深港通(截至本周四)最新公布的数据,我们总结本周的全球资金流向情况如下,供大家参考。

一、全球跨市场和资产间资金流向:股强债弱延续

本周全球资金股强债弱的格局依然延续,股市继续吸引大幅资金流入,而债券流入资金虽然较上周回升,但仍维持弱势。具体来看:

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流入股市资金依然强劲,主要流入美股和新兴股市。美股市场本周流入117.9亿美元,较上周的101.3亿美元进一步扩大;新兴市场本周资金流入略有放缓,但依旧强劲(本周78.3亿美元vs. 上周85.4亿美元);日本股市本周流入30亿美元,小幅不及上周的44.9亿美元;发达欧洲股市本周资金流入规模明显减少(本周19.5亿美元vs. 上周82.3亿美元)。整体来看,本周全球股市资金流入有所放缓,但整体依然强劲(本周245.7亿美元vs. 上周313.8亿美元)。

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债券资金有所回升,发达欧洲和日本债市转为净流入,但仍维持相对弱势。具体来看,发达欧洲债市本周转为流入2.1亿美元(vs. 上周流出5.3亿美元);日本债市本周也转为流入144万美元(vs. 上周流出1.1亿美元)。此外,新兴市场债市本周资金流入规模较上周小幅扩大(本周流入13.8亿美元vs. 上周13.4亿美元);美国债市资金流入也有所加速(本周流入37.8亿美元vs. 上周30.8亿美元)。整体来看,本周全球资金再度流入发达欧洲和日本债市、且加速流入新兴市场和美国债市,故全球债市总计流入53.7亿美元,显著高于上周的37.7亿美元。

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二、中国市场资金流向:继续加速流入;流入港股海外资金维持强劲

本周资金继续加速流入中国市场股票型基金(包括A、H股和红筹股),流入规模高达35.3亿美元(vs. 上周30.6亿美元),为2015年7月以来的新高;流入追踪香港本地市场基金的资金规模较上周则放缓(本周2.9亿美元vs. 上周5.6亿美元)。不过合计来看,本周A/H股票型基金共净流入38.1亿美元,较上周36.1亿美元的流入规模进一步加速。

进一步剔除掉内地基金后,我们发现,本周流入港股市场的海外资金规模虽较上周有所减少,但整体依然强劲。具体而言,本周追踪中国市场的基金中,EPFR统计范围内的中国内地基金流入11.4亿美元(vs. 上周5亿美元)。因此,剔除上述内地基金后,本周单纯流入港股市场基金的海外资金规模为26.8亿美元,虽不及上周31.2亿美元的流入规模,但整体也依旧强劲。

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此外,本周资金转为流入香港离岸上市的追踪A股市场的ETF基金。截至本周四,追踪A股的ETF共流入3950万美元,好于上周流出5894万美元的情况。

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三、沪深港通资金流向与持股比例:南向强劲,流入银行、煤炭、地产;北向流出

本周南向资金流入态势依旧强劲。截至周四,沪港通累计净流入113.5亿港币,周三单日流入51亿港币;深港通累计净流入38.3亿港币,加总来看,本周南向资金净流入151.8亿港币,日均净流入38亿港币,虽不及上周日均40.5亿港币的流入规模,但整体态势依旧强劲。

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个股层面,根据十大成交活跃个股的资金流向情况统计来看,本周南下资金继续大举流入银行板块(工行和建行,17.3亿港币和10.4亿港币),同时也流入恒大(5.9亿港币)、腾讯控股(5.8亿港币)、汇丰控股(4.3亿港币)等;但流出丰盛控股(1.5亿港币)、新华保险(1.3亿港币)和中国平安(0.7亿港币)等。

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南下资金持股比例上,截至本周四的持股比例与上周四的数据相比较(但需要考虑T+2结算因素),南方航空的持股比例增加了1.59个百分点;金地商置和兖州煤业的持股比例也分别上升了1.57和1.53个百分点,长城汽车和华润凤凰医疗的持股比例也均增加1个百分点以上;与此相反,上海医药和中国高速传动的持股比例分别降低了1.92和1.71个百分点,中车时代电气持股比例减少了1.08个百分点,信利国际、晨鸣纸业等的持股比例也均有不同程度的降低。

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与南向交易相反,本周北向交易则明显降温。截至周四,沪股通转为流出19.4亿人民币;深股通流入17.4亿人民币。加总来看,本周北向资金转为净流出2亿人民币,日均流出0.5亿人民币,明显不及上周日均流入20.4亿人民币的情况。

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个股层面,根据十大成交活跃个股的资金流向情况统计来看,本周北向资金大幅流入海康威视(6.5亿人民币),同时也流入三花智控(2.7亿人民币)、荣盛发展(1.3亿人民币)、比亚迪(1.1亿人民币)等;不过,本周北向资金继续流出格力电器(9.9亿人民币)、中国平安(9.3亿人民币),同时也流出恒瑞医药(2.2亿人民币)、美的集团(1.8亿人民币)等。

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(编辑:张鹏艳)

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