交银国际：调高恒隆地产(00101)目标价至20.2元 评级“中性”

智通财经APP获悉，交银国际将恒隆地产(00101)目标价由16.3元调高至20.2元，重申“中性”评级。

交银称，恒隆地产2017财政年度的核心利润按年减少13%至55亿元，符合市场预期。该行认为由于受2016财政年度浪澄湾入账造成高基数拖累，交银国际预测，未来两年恒隆地产香港租金收入会有约3-4%同比升幅，内地租金收入预计增长持平，但该行称，恒隆地产管理层仍然认为未来内地租金将有回暖迹象。

该行又提高恒隆地产每股资产净值估值，由32.6元增加至33.7元，上调目标价是因为基于每股资产净值折让由五成收窄至四成。管理层连续第三年将股息持平于每股0.75港元。故维持中性评级及提升目标价，于2017年12底负债率上升至4.7%。