大和:升神华(01088)目标价至26.8元 重申“跑赢大市”评级

大和升中国神华(01088)目标价由22.5元升至26.8元,重申评级“跑赢大市”。

智通财经APP获悉,大和发表研究报告,称内地今年1月用煤量及煤价都高于预期,预计与天气寒冷及“煤改气”计划暂缓推行有关;另四大电厂联署期望发改委出手干预电煤价格,但该行预测中国神华(01088)可以受惠煤价及需求具韧性。

该行称,本月秦皇岛的煤价维持在每吨616至617元人民币(下同)的高位,并上修秦皇岛5500动力煤均价预测,由去年每吨570元升至今年每吨580元。据神华公布,公司去年销量取得4.44亿吨,高于该行预期12%,主因下游需求增加及经济改善带动;因应该行对秦皇岛5500动力煤均价预测上调,大和也上修神华今年销售煤均价预测1%。

大和提升神华2017至2019年每股盈利预测3%至6%,及今年销售煤均价预期,目标价由22.5元升至26.8元,重申评级“跑赢大市”。

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