大摩：升光大国际(00257)目标价至14.87元 评级“增持”

智通财经APP获悉，大摩发表研究报告，称光大国际(00257)垃圾发电产能于2017年同比上升59%，预期产能于2018及2019年将进一步上升23%及34%，显示经营现金流大幅增加。

该行预期，上述业务于2018年可为公司产生25亿元经营现金流(2017年为17亿元)，同比上升48.1%，大致与产能增长同步。该行又预测，经营现金流于2019年将同比上升29.2%至32亿元，相当于公司于垃圾发电总投资60-70亿元的逾40%。

该行上调光大国际2018及2019年盈利预测7.8%及18.1%，不过对2017年盈利预测则下调3.7%，以反映利息支出微升。该行将目标价由13.53元升至14.87元，评级“增持”，认为目前估值吸引，预测市盈率11.4倍，低于历史平均值16.9倍。