美银证券:将舜宇光学科技(02382)上调至“中性”评级 目标价升至74港元

作者: 智通财经 李佛 2023-12-14 14:15:50
该公司产能利用率由今年第三季度开始改善

智通财经APP获悉,美银证券发布研究报告称,上调舜宇光学科技(02382)目标价34.5%,从55港元升至74港元,指稳定的需求和改善的平均销售单价(ASP)可能会保护该股免受进一步下跌的影响,但也会受到竞争等方面的限制。将2023-2025年盈利预测上调1-5%,以反映需求/平均售价的改善和的潜在股价上升,评级由“跑输大市”上调至“中性”。

美银指,该公司产能利用率由今年第三季度开始改善,受益于需求稳定以及更多型号发表。不过镜头的ASP上涨,被摄像头模组(CCM)价格压力所抵消,因内地代工厂开始在主镜头中使用更多国内CMOS感光元件供应商的货品,从而节约成本。另外,舜宇也正投入更多资源来扩大高端市场份额,华为/iPhone份额上涨。不过随着其他公司也将目光转移到高端市场,高端市场竞争将更激烈。

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