花旗：预测港银股今年纯利增长13% 焦点股渣打(02888)、中银(02388)及汇控(00005)

智通财经APP获悉，花旗发表研究报告表示，估计港银股去年下半年净息差可望扩阔，称2017年下半年香港银行同业拆息(HIBOR)及伦敦银行同业拆息(LIBOR)上升，而上海银行同业拆息(SHIBOR)保持持平，令港银股净息差受支持。

该行估计，港银股2018年拨备前利润同比上升15%、纯利同比上升13%，借贷增长8%，净息差可扩阔9基点至1.82%，非利息收入增长可达8%，经营开支同比上升7%，信贷成本预计为18基点(2017年为17基点)。该行称，近期H按已达P-2.85%的锁息上限，预计2019年最优惠利率(P)会上调50基点。

个别股份方面，花旗对中银香港(02388)的东盟战略持“混和”看法，认为增长前景可得以改善，但股本回报有机会遭稀释，以及会面对更大风险。该行称，中银香港的香港业务将支持公司维持10-15%左右的股本回报，予“买入”评级及目标价45.4元。

该行认为，汇控(00005)正加大其于香港按揭市场的市占率，予“买入”评级及目标价88元。此外，该行在港银中首选渣打(02888)，认为催化剂包括重新派息、收入增长呈高单位数字，以及净息差按半年上升7个基点，予“买入”评级及目标价92.5元。

智通财经APP整理，花旗对港银股最新投资评级及目标价如下表：