银河国际：重申“买入”深圳国际(00152) 关注航空业务表现

智通财经APP获悉，银河国际发表研究报告表示，深圳国际(00152)短期内的利润将受到核心业务(收费公路和深圳航空)的良好表现提振。如果不考虑一次性特殊项目，公司目前的2018年市盈率为11倍。考虑到2016-2019年核心利润预测年均复合增长率为26.7%，这估值并不昂贵。该行重申深圳国际“买入”评级，目标价19.67元。

该行称，公司核心业务稳健，盈利预喜或过于保守，预计实际的净利润增长将超过盈利预告所指的60%，派息有上升空间。另外，该行预计，深圳航空作为中国国航的子公司，将在2018年受惠于票价市场化，经营数据也有望改善。

报告称，预计公司2018年将有更多动作释放其房地产项目的价值，例如将梅林关项目的部分股权出售给第三方开发商，而万科为潜在买方之一，以及从深圳政府就前海项目获得更多赔偿(我们预期将确认额外6860万港元)，但可能受更多的限制。