天风海外

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天风证券海外研究资讯,覆盖美股科技巨头和研究新兴科技趋势,包括“天风看世界”每周全球财讯概览以及研究报告发布。

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郭明錤:华通与STMicro(STM.US)为新款2H19 iPhone双向无线充电最大受益者

我们认为控制器的供货商STMicro为最大受益者,主要是依据“对整体营收与获利贡献”、“同比成长性”与“新项目”判断。

郭明錤:华为P30 Pro潜望式摄像头受益企业有哪些?

预测华为P30 Pro潜望式摄像头供应链公司包括亚光 、利达光电 、舜宇等。

苹果(AAPL.US)头戴装置更新,哪些公司有望受益?

苹果可能将推出支持AR与VR的MR专用装置,提供虚实整合使用者体验,预期以此建构创新O2O商业模式。

三星Galaxy S10出货上修30%,关注焦点为超声波屏下指纹与三摄像头

三星S10系列预购需求优于预期。其余的主要受益行业包括:热导板、OLED RFPCB与前双摄像头。

郭明錤:比亚迪电子(00285)或将从三星与华为折叠机业务中受益

郭明錤认为,Samsung与华为的铰链转轴业务将会使众多相关厂家受益,尤其是奇鋐。

郭明錤:Samsung A50屏下指纹质量问题已解决,预计在3月出货

A50为Samsung在1H19最重要的中阶机型,预期2019年出货量为1,400–1,600万部。

微软(MSFT.US): 云计算增长进入下半场

微软(MSFT.US)业绩仍稳健,但云计算增长进入下半场,下调评级至“增持”,降目标价至115美元。

AMD(AMD.US)7nm产品抢占先机,数据中心GPU贡献额外动力

​在Intel和英伟达均下修业绩的情况下,AMD仍然保持市占提升的步伐,执行力获得市场认可。

郭明錤:2019年iPhone最坏状况将过,Apple与供应链股价近期下行风险有限

Apple与iPhone供应链仍有不确定性。

奈飞(NFLX.US)的下一部纸牌屋在哪儿?

美国天花板下涨价或为饮鸩止渴,海外本地化推进增速难维持。

天风海外:2019年澳门博彩——百足之虫,死而不僵

预计2019年GGR同比增速为-2%,鉴于VIP在宏观经济压力下可能会首当其冲,有呈现低端化趋势。

天风海外:Facebook(FB.US)管理层信用丧尽 降目标价至100美元 评级下调为卖出

公司需要反思用户数据广告变现的商业模式,否则难以摆脱基本面和情绪面双重影响。

天风海外:港股做空再掀波澜,攻心计加强版

海外机构做空港股,再掀波澜,这些市场“狙击手”都有哪些手段呢?

特斯拉(TSLA.US)是“供过于求“还是“供不应求“?

特斯拉(TSLA.US)“产能荒”、“技术荒”、“资金荒”的完美风暴或已过,维持“持有”,TP维持380美元。

英伟达(NVDA.US):暴跌之后,下个黄金时代或在软硬件一体化

英伟达(NVDA.US)GTC点评:GTC收官战,下一个黄金时代待软硬件一体化生态构建,维持“增持”,和目标价190美元

天风:“旺丁不旺财”,香港零售业下行趋势持续

​近期新基建开通带来短期的游客人潮,但“旺丁不旺财” 对香港零售行业的实际利好程度或有限。

亚马逊(AMZN.US)竞争加剧,广告成唯一亮点

随着税改利好将在18年底-19年逐渐消退、美国加息节奏加快带来成本增加,加上沃尔玛、微软等在电商和云计算的竞争,亚马逊收入持续增长将面临压力。

Facebook(FB.US) Insta视频广告新增量可期

亚太用户群变现潜力还待开发,亚太MAU环比增2300万至9.17亿人。

奈飞(NFLX.US)北美天花板可见, 海外增速或难维持

高投入造高受众的模式可否持续,强敌环伺意图切割OTT市场蛋糕。

如果共和党丢了众议院……

自从1946年以来,总统所在的政党几乎总会在中期选举中丢掉席位。

天风海外:微软(MSFT.US)业绩指引均超预期,Azure稳健增长 重申“买入”

经过过去两个财年的稳健增长可以看到,Azure在规模和利润率上都保持健康的增长,云业务对微软带来了实质的增量动力。

谷歌(GOOG.US)3Q18点评:广告板块竞争激烈,新业务增量有限

谷歌3Q18点评:广告受“用户隐私折价”及AMZN加速竞争,新业务增量有限;维持“增持”,下调TP至1190美元。

AMD(AMD.US)预期已反映,“十年翻身仗”仍需时日

AMD与Intel的竞争以“失败者游戏”定义,作为行业老二且近十年来市值体量悬殊,需借由Intel的战略失误或执行力延误趁机抢占市场份额,实现进一步立足。

工业供需全景图(二):历过寒冬者沐春风

供给相对紧缺的行业主营业务收入增速也相对较高,表明供给相对较紧的行业反而议价能力强,业绩增长较为可控。

天风海外:避免港股零售,“旺丁不旺财”再获印证

香港零售行业:“旺丁不旺财”再获印证,莎莎二季报不及预期,维持莎莎卖出,六福、周大福持有