天风海外

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天风证券海外研究资讯,覆盖美股科技巨头和研究新兴科技趋势,包括“天风看世界”每周全球财讯概览以及研究报告发布。

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六福(00590):增速回升双位数快车道,内地旅客回归无惧高基数

六福以其中高端轻奢定位和高性价比产品瞄准内地中产阶级,正迎合三四线城市消费升级和全民富二代趋势。

新濠三大利好春暖花开,上调至32港元,重申“买入“

我们认为新濠国际相对新濠博亚的折让有望从目前的40%收窄至30%以下,我们上调港股母公司新濠国际(200.HK)目标价格,从28港元提至32港元,重申“买入”评级。

莎莎国际(00178):Q4营收增14% 完美收官迎新周期

市场还未对下半年广深港高铁和港珠澳大桥带来的持续游客增量形成预期,而莎莎通过门店布局优化+产品组合优化将更好的享受市场红利。

太阳城集团(01383):瞄准越南博彩大饼,扭亏为盈重新起锚

太阳城集团2017年报收入5.5亿元,同比降51%,由于地产业务收入减少,但旅游服务增3.53亿元至3.54亿元,综合度假村服务首次贡献254万元收入。

天风海外:港澳消费行情加速 首推金沙(01928)、莎莎(00178)、六福(00590)

春节错峰导致3月GGR反攻,超预期同比增速22.2%;内地访港游客加速,2月同比涨40%。

银娱(00027)战略投资美股永利,一石多鸟旨在进军日本

2018年3月23日,银河娱乐(00027)以175美元/股购买永利澳门美国母公司永利度假(WYNN.US)定增发行的530万新股,股权占比为4.9%。天风海外认为此番合作旨在亚洲,尤其是日本,共同合作布局综合娱乐场。

天风海外:昂纳(00877)盈喜预期兑现,新产品贡献待量化

昂纳(00877)公布2017全年业绩,收入涨27.3%至20.35亿港元略逊于彭博预期的20.6亿,但受益于产品组合向高毛利的工业&消费产品增加,净利润涨59.8%至2.06亿港元。

港股通新星初选:谁是下一个金斯瑞、IGG?

医疗、科技、公用事业、非日常生活消费品和工业等行业,存在较多估值低于行业的个股。

莎莎(00178)乘胜追击 首两月再下一城

整体来说,天风海外重申莎莎是香港零售业回暖和内地访客增加最具代表性的标的,Q3、春节与Q4前2月的优秀业绩铺垫下有望往后进一步延续,迎来新增长周期。

港铁公司(00066):物业为主铁路为辅,高质量地产坐收囊中

港铁2017年收入554.4亿港元同比增23%;归母净利润168.3亿港元同比增64%,两者皆高于预期。

4千份问卷证实消费爆发确实存在,看好莎莎(00178)、六福(00590)、江南布衣(03306)及澳门博彩

调查问卷结果显示三四线城市娱乐休闲、健身健康和时尚美妆将是收入增加后主要增加的消费品种类,其中休闲娱乐占比最大,为31%,健身健康次之,占比为21%,时尚美妆占比18%位列第三。

天风海外:强调中场+非博彩投资主线,首推金沙(01928)、美高梅(02282)

澳门1-2月总GGR为506亿澳门元,同比增速19.7%,略低市场预期的22%-23%。天风海外认为GGR略低预期主要受春节错峰的影响

香港零售春回大地,莎莎(00178)稳步扩张迎增量

莎莎国际为香港药妆零售企业龙头,超过80%的营收来自港澳地区,但当中达70%来自内地游客,业务发展与内地访客量关系密切。我们认为内地游客回归香港,零售业回暖,莎莎将显著受惠。

多品牌协同巩固粉丝经济 江南布衣(03306)的发布会都说了什么?

江南布衣打造多品牌矩阵,有序实现规模化品牌协同效应。

加速同股不同权,港股“洼地”焕新?

港交所周五公布新兴及创新产业公司赴港上市的第二轮市场咨询方案,加速推进同股不同权等上市规则修订的时间表。

天风海外:美高梅(02282)中场带动4Q超预期 重申“买入”

天风海外团队认为,美高梅中国业绩超预期,中场增速超行业,VIP下沉高端中场再得验证。

大跌之时,港股高股息股票价值凸显

大跌之时,港股高股息股票投资价值凸显,一方面稳定的股息回报可以抵御加剧的市场不确定,另一方面还有望享受市场整体估值修复带来的资本利得。

蓄力Morpheus酒店开幕,新濠国际(00200)短期催化5月释放?

新濠国际短期催化要等到5月Morpheus酒店开幕,其相对新濠博亚折让并无明显收窄,维持在35%左右。天风海外下调其目标价至28港元。

丑闻发酵困扰持续,负面缠身的永利(01128)何去何从?

天风海外表示,丑闻发酵影响,以及18-19年永利的催化处于真空期,二期开发仍需时间,从业绩和估值角度看弹性空间并不大。

股市波动之下,恐慌抛售还是良性纠偏?

天风海外表示,税改利好及美国宏观经济温和向好,对美股走势持乐观态度,港股则建议关注本地公用事业、本地银行板块,优选高股息防御性标的。