小摩：联通(00762)业绩及上客量均超预期 吁“增持”目标价14元

智通财经APP获悉，摩根大通发表研究报告，称联通(00762)9月良好上客量增长及盈喜皆好于市场预期，预计市场将作出正面反应。该行相信9月上客量增长主要受校园推广及其2I2C计划带动，但客户净增长第四季或放缓，主要受季节性因素影响，相信4G上客量净增长全年有望超额完成其6000万户的目标，由于9月已达5600万户。

该行认为盈喜中亮点为移动服务收入增长10%，即每月每用户收费(ARPU)同比增长5%，高于同业水平，该行预计中电信(00728)ARPU将持平及中移动(00941)将小幅倒退。联通纯利表现稍好于该行预期，预计全年纯利45亿元人民币。该行对联通予“增持”评级，目标价14元。