花旗：上调联通(00762)目标价至12.5港元 维持“买入”评级

花旗发表研报 表示，联通(00762)母企拟以公司控股股东联通A股(600050.SH)公司为混改平台，联通A股或出现股份变动，该行预计改革框架今年次季获批，估计A股公司将透过发行新股及出售现有股份，吸引民企投资者入股10-20%股权，国企则持股10%，联通H股可透过向A股出售股权套现。

该行预期，三大互联网公司巨头，如百度、阿里巴巴及腾讯(00700)或成为联通私人投资者，中信集团为国企投资者，预计最终股权架构未来数月得以确定。

该行称，虽然联通在1-2年内显著改善财务状况的机会不大，但预计混改方案有助于集团逐步提升营运效率，及发掘长远新增长动力，该行维持联通“买入”评级，目标价由11港元上调至12.5港元。