瑞银:60/40投资组合前景达4年来最高水平

作者: 智通财经 玉景 2022-10-31 12:20:00
瑞银表示,全球股票和债券的 60/40 组合预计将在未来五年内产生 7.2% 的年名义回报率和 4.4% 的实际回报率。

智通财经APP获悉,瑞银投资解决方案团队多资产策略主管Evan Brown和战略资产配置建模联席主管Louis Finney表示,今年各资产类别的残酷抛售,现在著名的60股票/40债券投资组合有望实现多年来的最佳前景。

瑞银表示,全球股票和债券的 60/40 组合预计将在未来五年内产生 7.2% 的年名义回报率和 4.4% 的实际回报率,这是至少自 2018 年以来的最大预期表现。

这一预测反驳了一些策略师日益高涨的呼声,他们认为60/40的投资组合策略将不复存在。由于美联储大举加息,股票和债券都受到了打击,传统的投资组合今年遭受重创。

瑞银分析师发现,截至今年10月中旬,美国60/40投资组合的回报率为-20%。瑞银表示,有记录以来,只有三年的投资组合年度表现比以往更差,而且都发生在80多年前。

不过,Evan Brown表示,股价下跌意味着所有资产的价格现在都更便宜了,为未来几年的更高回报奠定了基础。“这是有关糟糕市场的好消息。”

分析师还预计,由于利率上升,政府债券和信贷的回报将会增加。他们表示,“现在,多元化可能与各资产类别的正预期回报同步实现。”

Vanguard的高级国际经济学家Andrew Patterson也看到了60/40投资组合的潜力。

他在接受采访时表示,“如果说60/40已经死亡,就意味着金融市场的基本面在某种程度上发生了变化。”“我们不认为情况是这样的。”

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