野村：中电(00002)盈利稳定且派息增加 重申“买入”评级

野村发表报告表示，认为中电控股(00002)多元化的资产组合令业务稳定增长，于2016年经常性营业利润上升7%，其中香港业务增长6%，海外业务增长10%，均好于市场预期。维持中电“买入”评级，但将目标价由94.5港元降至90港元，此按现金流折现率作估值。

该行称，中电去年每股派息2.8元(同比升3.7%)较预期理想，受到去年业绩及政府批准建设新天然气发电机组利好，该行上调中电2017至2018年每股盈利均2%，各至5.03及5.24元，及每股派息增1%。

野村指出，目前中电利润管制协议将在2018月9月完结，预计公司与相关政府今年第二季或公布新协议内容，虽然该行预计准许回报将由9.99%降至8%，但认为中电派息可以维持，并持续上升。故新协议公布应可消除股价的不明朗因素。