大和：预计恒地(00012)派息续增 升目标价至63.8元

大和发表研究报告，称恒地(00012) 在本月15日以44亿元，出售非核心商厦上环金龙中心，并表示恒地以往在市区旧楼、出租物业、农地等的投资开始盈利。大和维持恒地“买入”评级，并提升目标价由60.8元至63.8元。

大和指出，金龙中心作价为入账价1.84倍。因此，恒地取得38.7亿元收益，大和认为，这是实现其每股资产净值(NAV)的良机，有助资金回流。大和预计恒地续发掘出售资产的机会，并提升恒地2016至2018财年预测每股盈利1%至17%。

大和留意到恒地近年增加派息，2015年按年增32%，在2012年起也连续四年宣布每十送一红股。以高价出售资产及未来仍有更多非核心物业待售情况下，恒地具能力在未来增加每股派息。恒地愿意与股东分享回报，预计在未来数年可维持派息增长。更佳的资本管理将有助恒地股价在未来数月跑赢同业。