交银国际：升丽珠医药(01513)目标价至80元 评级“买入”

智通财经APP获悉，交银国际根据其折现现金流分析，将丽珠医药(01513)目标价由77.9元升至80元，对应2019年市盈率34倍，市盈增长率1.6倍。维持“买入”评级。

交银国际称，丽珠医药2017年股东应占利润44.29亿元人民币，同比增长465%，与其预测一致。总收入较预期低3%，主要是由于中药注射剂销售疲软，但被其他收入增加所抵消，导致净收入大致符合预期。扣除一次性的土地出让收益，股东净利润较该行预期低3%。

另外由于公立医院控费力度加大，中药注射剂销售额有所下降，但专科药增速超过20%。独家药物艾普拉唑2017年销售额增长了50%。管理层预计该产品2018年销售额将增长50%，并在2-3年内达到20亿元人民币高峰销售额。丽珠生物药平台目前在临床阶段的有6个在研产品，临床前阶段有7个。管理层预计由2019年起每年至少一个产品获得商业批准。该公司可能会考虑外部融资以支持其生物药的研发。

截至3月28日9:41，丽珠医药跌0.75%，报66.45港元。

行情来源：老虎证券