交银国际：降东阳光药(01558)目标价至43.3元 评级“中性”

智通财经APP获悉，交银国际削减东阳光药(01558)目标价两成，由54.2元降至43.3元，评级也由“买入”降至“中性”。

交银国际称，东阳光药去年纯利6.47亿元人民币，同比升70%%，但差过交银国际预期的6.87亿元人民币，主要因销售逊预期，及销售支出高于交银国际预期约12%。期内总销售16亿元人民币，低于交银国际估计的16.5亿元人民币。

交银国际现预测，该股未来销售增长将面对更大波动，公司的旗舰产品可威药丸2017年销售倍升，主要因为流感爆发，管理层仍有信心2018年可获三成同比增长。交银国际该股过份倚赖该产品，占总销售87%。交银国际削减2018及2019年每股盈利测至1.72元人民币及2.05元人民币，新目标价对应2019年市盈率17倍，预计2018及2019年纯利分别为7.77亿元人民币及9.26亿元人民币。

截至3月27日9:36，东阳光药涨2.79%，报38.65港元。

行情来源：老虎证券