交银国际：仍看腾讯(00700)目标价535元 评级“买入”

智通财经APP获悉，交银国际表示，腾讯(00700)于3月23日发公告，大股东Naspers在当日减持约1.9亿股腾讯股份或占2%，每股作价405元。MIH是于2001年以3200万美元入股腾讯，持股46%，截至本次交易前，其持股比例为33.17%，总价值达1650亿美元，今次出售后，持股比例降至31.17%。据报导，本次转让已获得对冲基金及多家中资背景机构等全部认购。

交银国际认为，自腾讯3月21日公布2017业绩，由于手游表现低于预期，次日股价下跌3%，加上股东减持，至今累计跌9%，但行该行仍认为2018年手游表现可期，其手游、金融服务及广告仍有增长空间，金融服务及云收入占比的提升，预计2018年将升至21%，虽然会拉低利润率，但长期来看，是腾讯提升估值的重要布局业务。同时认为大股东减持对公司业务无影响，且仍持股31%，未来两年不会继续减持。故给予腾讯2018年市盈率45倍，以及金融服务12倍2018年市销率，对应1000亿美元金融业务估值，维持“买入”评级，及535元的目标价。

截至3月26日10:21，腾讯跌0.52%，报417.8港元。

行情来源：老虎证券