智通财经APP获悉,国信证券发布研究报告称,AIGC不断超预期推进,字节腾讯推出大模型服务、Unity推出AI工具、等事件值得重点关注。此外,暑期档内容供给持续修复,端午档电影票房9.10亿元位居影史第二。投资机会上,持续看好AIGC产业浪潮,把握游戏及应用端超跌机会。从大模型到应用,短期波动不改长期趋势,建议从两方面把握相关投资机会:
1)持续看好基于AIGC、景气度改善所带来的低位双击机会,近期建议重点关注超跌的游戏板块。推荐标的:吉比特(603444.SH)、恺英网络(002517.SZ)、冰川网络(300533.SZ)等;
2)从底层大模型到应用,AIGC不断超预期推进,持续看好AIGC所带来的长周期投资机会。推荐标的:昆仑万维(300418.SZ),华策影视(300133.SZ)、掌趣科技(300315.SZ)等。
国信证券主要观点如下:
传媒板块本周表现:行业下跌5.00%,跑输沪深300,跑输创业板指。本周(6.26-7.2)传媒行业下跌5.00%,跑输沪深300(-0.56%),跑输创业板指(0.14%)。其中涨幅靠前的分别为掌趣科技、迅游科技、北京文化、聚力文化等,跌幅靠前的分别为昆仑万维、力盛体育、游族网络、慈文传媒等。横向比较来看,本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名倒数第3位。
重点关注:字节腾讯推出大模型服务、Unity推出AI工具、暑期档内容供给持续修复。
1)腾讯云首次披露其大模型解决方案,推出一站式的行业大模型精选商店,面向客户输出MaaS服务;
2)字节跳动旗下火山引擎推出大模型服务平台“火山方舟”,面向企业提供包括精调、测评、推理在内的全方位平台服务(MaaS),同时集成多家AI科技公司及科研院所大模型,面向B端提供大模型服务;
3)当前已有106部影片定档暑期档,超过22年暑期档上映数量,内容供应持续修复;
4)Unity正式推出两款AI产品Unity Muse和Unity Sentis,同时在Unity Asset Store提供经过Unity高质量和兼容性标准认证的第三方软件包,通过生成式AI赋能游戏创作者降低重复劳动、简化工作流程、提高生产效率,加速游戏行业AI落地。
本周重要数据跟踪:端午档电影票房9.10亿元位居影史第二。
1)本周电影票房17.36亿元,环比增长58.71%。票房前三名分别为《消失的她》(13.21亿,票房占比76.1%)、《我爱你!》和《八角笼中》;
2)综艺节目方面,《向往的生活 第七季》、《奔跑吧第七季》和《乘风2023》排名居前,本周排名前10的综艺中芒果TV占6席;
3)游戏方面,根据Sensor Tower数据,2023年5月全球手游玩家在App Store和Google Play付费62.6亿美元,环比基本持平。美国依然是全球移动游戏收入最高的市场,贡献了超过18亿美元,占全球总收入的29.3%;中国iOS市场排名第2,占19.4%;日本市场排名第3,占16.3%。2023年5月全球热门移动游戏收入前三名分别为腾讯《王者荣耀》、米哈游《崩坏:星穹铁道》和腾讯《PUBG Mobile》。
投资建议:持续看好AIGC产业浪潮,把握游戏及应用端超跌机会。从大模型到应用,AI持续超预期推进,短期波动不改长期趋势,建议从两方面把握相关投资机会:
1)持续看好基于AIGC、景气度改善所带来的低位双击机会,近期建议重点关注超跌的游戏板块(推荐吉比特、恺英网络、浙数文化、紫天科技、巨人网络、姚记科技、冰川网络、世纪华通、完美世界、电魂网络等标的),关注广告、影视产业链(推荐芒果超媒、华策影视、分众传媒、兆讯传媒等标的)以及整体估值较低且具备“中特估”与AIGC双重催化的国有传媒板块(关注中国科传、中信出版、中南传媒等);
2)从底层大模型到应用,AIGC不断超预期推进,持续看好AIGC所带来的长周期投资机会。基于科技落地要素把握大模型、IP数据及率先落地的场景方向,大模型推荐昆仑万维,IP及数据要素推荐上海电影、奥飞娱乐、光线传媒、中文在线、视觉中国、华策影视、汤姆猫、中国科传、浙数文化等标的,场景落地关注AI+文学、音乐、数字人、营销服务、电商、视频、游戏等领域,建议关注掌趣科技、顺网科技、中文在线、汤姆猫、巨人网络、视觉中国、蓝色光标、引力传媒、天娱数科、浙文互联等标的。
风险提示:监管政策风险;业绩风险;商誉及资产减值风险等。