电报解读|工业富联（601138.SH）英伟达产品升级直接受益，市场占有率有望继续提升

智通财经APP获悉，工业富联是Nvidia核心供应商&生态伙伴，随着Nvidia超级计算机DGX GH200发布，，AI时代算力的增长确定，产品的模块化趋势明显，英伟达已经成为覆盖云网端的产品线公司，预计产品线扩张后云服务和MaaS业务会剧增。

GH200由NVIDIA GH200 Grace Hopper超级芯片和NVIDIA NVLink Switch System驱动，NVIDIA NVLink-C2C芯片互连替代传统PCIe技术，大幅提升CPU和GPU之间的带宽(7X)，降低互联损耗(5X)。DGX GH200超级计算机包含Nvidia软件，可为AI和数据分析工作负载提供全套解决方案。用于创建加速服务器的模块化参考架构 NVIDIA MGX发布。系统制造商将使用该架构快速、经济地构建 100 多种不同的服务器配置，满足各种 AI、HPC 和 NVIDIA Omniverse 应用的需求。MGX 支持 NVIDIA 全部 GPU、CPU、DPU 和网络适配器系列，以及各种风冷、液冷机箱的 X86 和 Arm 处理器。

Nvidia作为AI行业应用全栈式解决方案厂商相比于品牌厂商在个性化定制、提升基础设施部署效率更具优势。云部署有望延续占据主导地位(微软等CSP大厂在AI算力基础设施&大模型投入力度持续加大&竞争优势持续强化)，服务器行业整体ODM占比接近~30%，ODM模式应用相对成熟，AI服务器成本高昂&AI算力需求旺盛&各厂商存在差异化定制需求&MGX模块化参考架构发布，ODM占比有望进一步提升，工业富联作为服务器+交换机龙头有望充分受益于CSP厂商AI算力Capex增加&ODM占比提升。