电报解读|AI服务器芯片升级 PCB行业有望恢复增长

随着当下人工智能行业高速发展，令应用在AI服务器上的高价值量PCB产品市场需求大幅提升。

多位接受记者采访的业内人士表示：“由于AI服务器芯片升级，PCB也需相应地进行升级，不仅层数提升，而且要求传输损耗降低、设计灵活度增强、抗阻功能更佳，这也让AI服务器PCB的价值量大幅提升，相当于普通服务器PCB的5倍至6倍。相关厂商在面对产品品质更高标准的同时，也迎来新的发展机遇。”

AI建设浪潮升温，服务器有望加速增长。PCB是服务器的重要组成部件，是承载服务器运行的关键材料，服务器出货量的大幅增长也使得服务器PCB市场规模迅速扩容，成为PCB市场中复合增长率最快的下游细分市场。

AI服务器较普通服务器的数据传输速度和效率有着更高的要求。其层数由20-28层不等，覆铜板材料为传统FR-4和M6-M8材料混压而成，根据相关测算，AI服务器的PCB的价值量为普通服务器的三倍左右。

机构指出，预计2023年第二季度PCB行业景气度有望逐渐回升，到下半年，随着通货膨胀趋缓、经济与消费的需求恢复成长，PCB行业有望恢复增长态势。看好上游的PCB设备及耗材等环节。

胜宏科技（300476.SZ）：公司已为多家北美大客户提供PCB，主要下游应用多为数据中心、人工智能、游戏、专业视觉、汽车、医疗等领域。公司不断深耕客户需求，现已推出多款高阶HDI、高频高速PCB等多款AI服务器相关产品，目前新增产品对公司未来可产生的经济效益和对公司业绩的影响暂时无法估计。

景旺电子(603228.SH)：5月30日在互动平台表示，公司与英伟达在算力、自动驾驶、显卡等领域均有深度合作，基于与客户的保密协议，具体订单情况不便透露。公司的产品可批量用于光模块产品，二季度订单情况详见公司定期报告。

沪电股份（002463.SZ）：5月30日在互动平台表示，公司有部分PCB产品应用于显卡和服务器领域，显卡板和服务器板的设计、技术参数、制程工艺等均存在一定的差别。

崇达技术（002815.SZ）：已成为中兴通讯、新华三等客户的服务器产品线PCB供应商，Whitley平台已批量发货，目前正在配合客户进行新一代Eagle Stream平台的小批量试制。

鹏鼎控股（002938..SZ）：是全球范围内少数同时具备各类PCB产品设计、研发、制造与销售能力的专业大型厂商，公司在5G跨6G、AI、IoT、云端、大数据、边缘计算、传感技术等应用场景提前进行研发布局。