业绩会实录 | 长实集团(01113):集团投地绝不会盲目出价 高回报优质资产无论何地都会考虑

3月16日,长江实业集团有限公司(01113)举行2022年度全年业绩报告记者会。

智通财经APP获悉,3月16日,长江实业集团有限公司(01113)举行2022年度全年业绩报告记者会。集团主席兼董事总经理李泽钜表示,长实并非只做单一业务,会针对不同地方、不同业务以及不同经济周期,将不同资本灵活分配于不同资产平衡发展,加上公司的财务稳健,现金流充裕,所持有的优质资产扩展力较强,所以有条件可以灵活应对市场的变化和波动。长实作为跨国企业,无论长江和记或者长实,每天有很多投资选择,对于有高回报的优质资产,集团无论香港、内地或者其它地方都会考虑。长实投地一直都有纪律,不会有志在必得的心态,合理出价,买到就高兴,买不到也是塞翁失马,绝对不会盲目出价。

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参与此次会议的管理层包括主席兼董事总经理李泽钜(中)、长和实业集团联席董事总经理霍建宁(右二)、副董事总经理叶德铨(左一)。

2022年,长实集团收入563.41亿港元,同比减少9.27%;股东应占溢利216.83亿港元,同比增加2.08%;每股溢利5.98港元,拟派发末期股息每股1.85港元。

公告称,集团于2021及2022年度内,斥资300多亿港元,以合理价格共投得4幅政府地皮及两个重建发展项目,分别为启德4E区2号地盘住宅/零售用地、元朗流业街住宅地皮、土瓜湾重建项目、屯门大榄住宅地皮、西营盘皇后大道西/贤居里重建项目,以及启德2A区4号、5(B)号及10号地盘住宅/零售用地。内地楼市方面,集团于2022年上半年完成出售上海世纪盛荟广场,带来收益贡献。惟受整体楼市情况影响,集团内地物业销售收益较2021年减少。

李泽钜在业绩会上表示,长实并非只做单一业务,会针对不同地方、不同业务以及不同经济周期,将不同资本灵活分配于不同资产平衡发展,加上公司的财务稳健,现金流充裕,所持有的优质资产扩展力较强,所以有条件可以灵活应对市场的变化和波动。他强调,作为跨国企业,无论长和或者长实,每天有很多投资选择,在不同地区、不同行业。有高回报的优质资产,无论是在香港、内地或者其它地方,都会考虑。

对于未来楼市,李泽钜认为,香港一定有刚性需求,无论是豪宅、中层还是基层的,香港比全世界住的面积都小。香港政府在想办法增加供应,让房价和市民购买力达到同步,但短期内,利率走势和政府政策会继续主导市场。对长实来讲,买楼还是得量力而为。

关于流标问题,李泽钜指出,中标主要是投资回报合理,流标主要是买方出价以及卖方的估价不同。长实投地一直都有纪律,不会有志在必得的心态,合理出价,买到就高兴,买不到也是塞翁失马,绝对不会盲目出价。

以下为智通财经app整理的业绩会问答实录:

问:长实集团有什么优秀的特质?

答:长实并非只做单一业务,会针对不同地方、不同业务以及不同经济周期,将不同资本灵活分配于不同资产平衡发展,加上公司的财务稳健,现金流充裕,所持有的优质资产扩展力较强,所以有条件可以灵活应对市场的变化和波动。

举个实际点的例子,早些年香港地产业竞争比较激烈,地价大幅上升,当时我们有另外的选择,比如投资在基建或其他固定收入项目,适当的时候还可以锁定收成。比如,我们在英国伦敦购买了5 Broadgate物业,三年后卖出回报率高达40%。所以这几年在香港地价较为合理的时候,我们可以多买几个项目。不同行业有不同的周期,我们可以有很多选择。

问:长实长和这两年卖了很多海外资产,现在的投资重心是否会回归香港?会不会在内地购买资产?

答:最后还是要看回报率。作为跨国企业,无论长和或者长实,每天有很多投资选择,在不同地区、不同行业。有高回报的优质资产,无论是在香港、内地或者其它地方,都会考虑。对股东来说,集团在哪里买楼不重要,最重要是赚钱就可以。长和集团是全球公司,几十年来一直在全球各地做投资,对于我们来说也是本地市场,所以应该说是在不同周期有不同的选择。

问:长实和长和在海外有很多投资,这些基建资产有没有受到全球通胀的影响?

答:关于水、电、天然气这些公共事务,由于我们在这些公共事务上有一个实际的准许回报机制,其资产价值跟随通胀上调,通胀高时本金也在上涨,所以增加的利润并非只会在当年显现,在之后的几年也会显现出来。 我们很多的受管制项目会跟当地政府有个利润的细则,如果通胀增加了成本,那么同样的这个机制就能容许增加收入,如果我们运营做得好,该机制还可以增加一定的利润空间。所以对于基建来讲,通胀还有可能是一个好消息。

问:行政长官上个月带团出访中东并签署了很多协议,长和对中东地区的发展空间有什么看法?

答:行政长官出访中东我们当然非常支持。其实我们20年前就已经在中东有港口业务了,如今在该地区的5个国家的9个港口拥有19个泊位,所以多年来中东一直都是一个重要市场。屈臣氏也看到了商机,在中东的三个国家中不断拓张铺位,现已有17间店铺并持续在寻找新的机会。

问:除中东地区外,屈臣氏认为还有哪些市场有强劲的发展潜力?是否会在内地加设更多新店铺并加大投资?

答:亚洲当然是我们主要的市场,如果以当地货币计算,我们的EBITDA增长了33%,其中大部分来自马来西亚、泰国、菲律宾和土耳其。由于疫情限制解除以及新店开张,店铺流量增加且销售情况良好,我们线上线下的保健及美容服务也已经开始增长。内地因为疫情限制承压,但2023年解除管控后肯定会变好,我们在内地也开设了超过3900家店铺并会寻求新的发展机会。

问:长实对于未来楼市有何看法?

答:刚性需求香港一定有的,无论是豪宅、中层还是基层,香港比全世界住的面积都小。香港政府在想办法增加供应,让房价和市民购买力达到同步,但短期内,利率的走势和政府政策会继续主导市场。对于我们来讲,买楼还是得量力而为。

问:这两年长实投地比较积极,也中标了很多项目,但近期香港也会出现流标的情况,请问主席对此有何看法?会不会影响长实未来投地的策略?

答:中标主要是投资回报合理,流标主要是买方的出价以及卖方的估价不同。我们投地一直都有纪律,不会有志在必得的心态,合理出价,买到就高兴,买不到也是塞翁失马,绝对不会盲目出价。

问:长江集团中心二期建设情况如何?集团对于写字楼需求大减有什么看法?

答:中环写字楼的价值始终有所不同,应该已经差不多封顶了。市场需求时涨时跌,但整体需求是比较长期的。对于我们来说成本已经低了很多,因为这些是几年前的成本,我们只是重新投资了建筑费,并非是新买土地。随着疫情结束,游客逐渐回归,商业活动变多,相信对于中环一级写字楼是最有益的。

问:请问主席先生对于未来的港口业务乐不乐观?

答:2022年港口业务挑战蛮多的,但整个营运情况还是不错的,以当地货币计算大概有10%的增长。未来几年我们在墨西哥、埃及、泰国、巴基斯坦这些新兴市场都会增加5%的产能,也会和其他港口有相辅相成的服务,如物流业务。

问:怎么看待香港的前景?

答:我还是对香港的繁荣稳定抱有信心。香港这几年辛苦了的,有国家的支持,香港始终是一个国际金融中心,在贸易、航运上有自己的优势,可以作为中外之间的桥梁角色,始终有自己的优势,这个“桥”的作用不会失去。

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