“瑞信风暴”令银行业担忧情绪蔓延 美国多家银行CDS飙升

智通财经APP获悉，周三，于瑞士信贷和美国区域性银行危机中，用于评估投资者信贷压力的另一个令人担忧的指标--华尔街银行的债券违约保险成本飙升。根据标普全球市场情报的数据，摩根大通(JPM.US)、美国银行(BAC.US)、摩根士丹利(MS.US)和富国银行(WFC.US)五年期信用违约掉期(Credit Default Swap，CDS)上升，创下10月以来的最高水平，而高盛(GS.US)与花旗集团(C.US)的五年期信用违约掉期则升至上年11月以来的最高水平。

RIA Advisors首席投资策略师Lance Roberts表示：“银行信用违约掉期的升高一定程度体现出，银行体系中存在系统性风险。”

自硅谷银行和 Signature Bank倒闭震撼全球市场以来，金融银行股和债券的市值已缩水数千亿美元。据悉，硅谷银行于上周倒闭，主要是由于银行挤兑其存款，导致该行单日资金流出420亿美元，为自2008年全球金融危机华盛顿互惠银行破产以来影响最糟糕的一次。

瑞信股价于周三跌至历史新低，该行五年期信用违约掉期创下历史新高，引发了投资者对全球银行体系韧性的担忧。面对市场恐慌情绪，瑞士央行和瑞士监管机构Finma就市场不确定性问题发布联合声明支持瑞信，称必要时将提供流动性。

根据Ortex 的数据，瑞士信贷的信用违约掉期周三也出现倒挂，两年期上升高于五年期违约掉期，双双创下近52周新高。3月15日周三下午，CMAQ的报价显示，瑞信债券的一年期信用违约互换(CDS)由周二的835.9个基点升至近1000点，约为瑞银一年期CDS价格的20倍，德银的10倍。现为瑞信的债券提供违约保护的成本逼近1000点。

一些分析师认为，大型银行的韧性较强，而中小银行的状况更令人担忧。Carson Group首席市场策略师Ryan Detrick表示：“美国各大银行的信用违约掉期最近一直在攀升，但仍远未达到金融危机期间的水平。其补充道，“尽管银行业存在裂缝，但大型银行仍处于稳定状态。行业担忧虽在加剧，主要压力仍集中在较小的地区性银行身上。”

另一个银行业压力指标--6个月FRA-OIS利差，在周三跃升至39.89个基点，创下去年11月以来的最高水平。该指标被广泛视为银行业风险的标准，用于衡量美国三个月远期利率协议与隔夜指数掉期利率之间的差距。利差越高，反映出银行间贷款风险越大。

周一晚些时候，作为垃圾债券市场常用基准的ICE BofA美国高收益债券指数的收益率利差自10月以来首次上涨超过500个基点，虽然后在周二晚些时候回落至474个基点，但周一单日42个基点的增速是该指数收益率利差自2020年6月疫情流行初期以来的最大单日涨幅，也是银行业出现裂痕的另一个迹象。

此外，CI Roosevelt高级投资组合经理Jason Benowitz表示，“目前，市场上有关这些银行体系的系统性冲击的最终影响仍尚未被市场完全消化。”