电报解读|永和股份（605020.SH）：全氟己酮未来或供不应求

全氟己酮国内几家生产企业里，仅两家公司开工率较高，而其他家开工率极低，国内实际产能不到5000吨左右。国外仅3M一家公司可以生产，受到欧美环保压力影响，产能将于2025年逐步关闭，目前开开停停，名义产能3000吨，实际产量1000吨左右，未来这部分量只能从国内去弥补。

市场新增产能：①某非上市公司的1w吨产能出来可能性极低，本身现有产能开工率就不到30%，没有任何意义扩新的

②除了永和之外，仅有东岳集团在扩1000吨产能，预计24年底释放。

需求侧：（最保守的测算）目前全球需求约4000吨左右，每年正常需求增速就在10%左右；

同时目前全氟己酮主要替代的七氟丙烷在全球消费量约2万吨，由于七氟丙烷属于三代制冷剂，从2024年起，要逐步削减配额，每年替代量约为10%；

储能国内装机量23-25年分别为30、60、90GWH，每GWH储能电站对于全氟己酮需求量约为75吨，另外考虑到备货系数，实际储能需求量约为60、120、180GWH，对应23-25年需求增量为2250、9000、13500吨，机构认为未来全氟己酮必定供不应求。