电报解读|固态电池受市场资金追捧 产业链普遍受益2023年量产预期

固态电池专家研讨会认为，动力方面，以北京卫蓝、清陶、赣锋为代表，主推氧化物固态电解质（或聚合物复合）+NCM半固态体系（5-20%wt液态）。其中卫蓝360wh/kg产品有望2023H1装车NIO，循环>800次；清陶260-300Wh/kg电池解决方案，有望Q2实现量产。

固态电解质：硫化物电解质当前工艺上存在较大难点：品质与良率偏低，且全流程管控、和惰性氛围要求导致成本高昂；氧化物+聚合物复合电解质方向，短期内具有更佳的应用前景。

中泰证券电新团队关注相关标的：赣锋锂业、上海洗霸、金龙羽；上游锆产业有望因LLZO电解质的开发收益东方锆业。

半固态技术路线：作为过渡路线，短期驱动因素为安全性改善，电解液的减少使得外部加热、冲击，以及内部短路造成热失控风险降低；同时半固态路线生产制造与现有软包产线兼容性高，切换方便，具备快速起量条件。

半固态相关标的关注珈伟新能，工艺上增加原位固化工艺（将电解液凝胶化），关注相关标的瑞泰新材；

全固态的开发，有望实现安全、体系及工艺方向的三重迭代，关注相关标的高乐股份。

安全方面，根除软包胀气、极耳漏液两大痛点，软包铝塑膜有望受益明冠新材、新纶科技 ；

体系方向，短期内半固态依旧沿用石墨或硅碳负极，预锂化处理可提高电池整体性能天齐锂业，全固态使用金属锂负极，倍率性能不再需要被特殊考虑；

工艺方面，干电极技术的使用对粘结剂提出更高要求，关注PTFE厂商东岳集团。