苹果(AAPL.US)跌落神坛?一文看懂投行对苹果的最新看法

综合券商分析,市场预期短线苹果继续面对数个挑战,包括需求疲软、消费硬件下行周期持续、iPad及Mac按年对比有挑战、股票回购低于过去几季。

智通财经APP获悉,2月3日,苹果(AAPL.US)披露了截至2022年12月31日的2023财年第一财季业绩。期内营收为1172亿美元,同比下降5%,这创下了自2016年9月以来最大的季度营收降幅。综合券商分析,市场预期短线苹果继续面对数个挑战,包括需求疲软、消费硬件下行周期持续、iPad及Mac按年对比有挑战、股票回购低于过去几季。

在全球消费电子需求疲软下,苹果也不例外。据Canalys报告显示,2022年第四季度全球智能手机出货量下降18%,跌至2.97亿部,苹果同比也下跌了13.3%。但由于第四季绝大部分品牌都出现了类似或者更大的同比下跌,因此,从市场份额来看,苹果的全球市场份额不降反升,从去年的24%增加到今年的25%。

虽然营收下滑,但在手机行业的同行面前,苹果依然强势,不少券商对于苹果未来的预期并不悲观。

美银表示,暂时未见到提振需求的催化剂、终端需求仍疲软、iPad及Mac面对困难的按年对比,以及股票回购低于过去几季。不过,美银认为,苹果的利润率在汇率压力及宏观经济疲弱下,仍保持强劲,故将今年每股盈利预测由5.73美元上调至5.86美元,但将收入预测由3890亿美元下调至3840亿美元。该行予苹果(AAPL.US)“中性”评级,目标价由153美元上调至158美元。

摩根大通表示,苹果业绩逊预期由于汇兑压力、供应链阻碍、通胀等多项不利因素造成,集团对今季度指引反映了消费硬件将面对更深层的下行周期,包括智能手机及电脑,高通的手机芯片供应指引疲软也能验证这一点。不过,摩通大通认为,iPhone和服务收入的前景为收入增长的催化剂。由于服务增长及对产品周期执行更有把握,预期苹果将能够重获市场青睐,料市盈率在重估后可达至近30倍。该行予苹果“增持”评级,目标价由180美元下调至175美元。

摩根士丹利表示,因为订阅和安装基数的增长是积极的迹象,并认为短线的宏观风险不会损害苹果的长期价值。该行维持苹果“买入”评级,目标价为175美元。

苹果方面表示,业绩下滑主要是受供应链的影响。苹果公司CEO库克表示,第一财季业绩下滑主要受到三方面因素影响,分别是美元保持强势、影响iPhone 14 Pro和iPhone 14 Pro Max的供应链生产问题,以及整体宏观经济环境。疫情、芯片短缺确实让过去三年非常艰难,目前已经供应充足。

同时,或是出于业绩不及预期的原因,近日苹果新款iPhone 14 Pro在中国迎来全系降价。据报道,iPhone 14 Pro全系在中国降价700元。在2月5日至15日期间,京东自营店将iPhone 14 Pro全系降价800元。分析师认为,苹果iPhone在推出几个月后罕见大幅降价,表明即便是其高端设备的需求也在下降。

但降价只是一时应对需求疲软的举措,据苹果公司内部讨论,苹果或在明年推出iPhone新款“Ultra”高端机型,售价超过目前Pro Max。苹果首席执行官库克表示,消费者愿意为他们能买到的最好的iPhone支付更高的价格。

智通声明:本内容为作者独立观点,不代表智通财经立场。未经允许不得转载,文中内容仅供参考,不作为实际操作建议,交易风险自担。更多最新最全港美股资讯,请点击下载智通财经App
分享
微信
分享
QQ
分享
微博
收藏