“年度公募冠军”黄海四季报出炉！逢低增持煤炭、油气等资源股 预测下半年迎双升行情

智通财经APP获悉，1月20日，万家基金副总经理、投资总监黄海旗下三只基金披露2022年四季报，在管总规模小幅下降。从操作来看，三只基金均在去年四季度进一步逢低增持了煤炭、油气等资源股，与此同时大幅减持了政策预期兑现的地产股，同时交易了消费股和银行股。展望2023年，黄海认为中国宏观经济将进入弱复苏的过程，A股呈现“强预期、弱现实”的态势，当前的估值仍需震荡整固。随着稳增长政策的累积效果逐步显现，下半年或迎来业绩和估值双升的行情。

具体到行业或者板块，他仍然非常看好上游能源股的表现，认为在稳增长的闯关期，上游能源股以其高分红、高确定性、低估值、低负债的特征仍是目前攻守兼备的稀缺资产，将继续重仓持有，同时也将积极寻找与经济复苏相关的低估值的中游行业的投资机会。

季报显示，截至2022年末，黄海共管理了万家宏观择时多策略、万家新利、万家精选三只基金总规模达37.22亿元，较去年三季度末小幅降1.39亿元。

数据显示，2022年，黄海管理的万家宏观择时多策略、万家新利的收益率分别为48.56%、43.66%，稳居主动权益基金前二席，另外一只万家精选A也处于第四名的位置，收益率达35.51%。

资产配置方面，黄海在去年四季度仍然维持了高仓位运作，较三季度末再度提升股票仓位。万家宏观择时多策略、万家新利、万家精选三只基金的股票市值占基金净值比分别为93.54%、92.71%、93.56%。

具体到持仓上，以2022年业绩最好的万家宏观择时多策略为例，该基金在2022年四季度仍然延续了对煤炭股的重仓，加仓了陕西煤业(601225.SH)、山西焦煤(000983.SZ)、山煤国际(600546.SH)、中国神华(601088.SH)等多只煤炭股，其中陕西煤业位列第一大重仓股。

与此同时，该基金也在能源股内部进行了调整，例如大幅减持了三季报时的第一大重仓股中国海油(600938.SH)，使其掉落至第三大重仓股，与此同时逢高减持了潞安环能(601699.SH)，并将华阳股份(600348.SH)、金地集团(600383.SH)、迎驾贡酒(603198.SH)调出该基金前十大重仓，新增山煤国际(600546.SH)、广汇能源(600256.SH)、兰花科创(600123.SH)、平煤股份(601666.SH)。

万家新利和万家精选的调仓也基本类似，其中万家新利基金加仓了陕西煤业、山西焦煤、广汇能源、兰花科创等能源股，万家精选加仓了陕西煤业、山西焦煤、广汇能源、中煤能源等，与此同时均减持了中国海油、潞安环能，并将华阳股份、金地集团、迎驾贡酒调出前十大重仓。