港股概念追踪 | 元旦出行热度回暖！机票预定量价齐升 “航空超级周期”投资价值凸显(附概念股)

智通财经APP获悉，随着多地出行限制解除，国内航班量明显修复，票价快速回升，元旦机票预定量价齐升。据“去哪儿”平台数据显示，12月19日以来，元旦期间出发的国内机票预订量几乎每日以30%的幅度增长，临近元旦假期，12月26日、27日两天的预订量更环比大幅提升。携程平台数据显示，截至12月27日，元旦期间国内单程机票均价为823元，同比去年增长28%，环比上周同期增长1%。

去哪儿平台数据显示，元旦开启出行热门目的地为成都、北京、三亚、上海、海口、重庆、昆明、深圳、广州、西安。从出发地来看，北京预订量首先增长，12月23日起，成都、广州、上海预订量快速增长；深圳、杭州、重庆的快速增长期在25日后。

近期携程发布的2023元旦假期旅行趋势报告显示，元旦跨省游占比已近六成，同比去年元旦增长34%，同时今年元旦错峰返乡，机票预订热度较高，国内机票搜索热度恢复至2022年同期的87%，跨境机票则同比增长133%。

消息面上，12月26日，国务院应对新型冠状病毒感染疫情联防联控机制综合组制定了《关于对新型冠状病毒感染实施“乙类乙管”的总体方案》，其中提出，2023年1月8日起，对新型冠状病毒感染实施“乙类乙管”;取消入境后全员核酸检测和集中隔离；取消“五个一”及客座率限制等国际客运航班数量管控措施。这意味国际放开真正落地，相较于市场前期预期的入境隔离时间缩短，国际放开的速度与程度均超预期。

民航局于12月14日下发了《安全有序恢复航空运输市场的工作方案》：第一阶段(即日起至2023年1月6日)，以2019年日均客运航班量的70%为基数进行恢复，保证各运输航空公司能够有足够的时间完成对失去资格人员的补充训练及航线带飞；第二阶段(2023年1月7日至2023年1月31日)以2019年日均客运航班量的88%为基数进行恢复，保证缓解飞行人员熟练度下降的风险；第三阶段(2023年2月1日至2023年3月25日)该阶段与第二阶段持平，行业处于稳定恢复期。

国内方面，随着各城市逐步达峰，出行限制将不复存在，叠加春运前后返乡需求旺盛，浙商证券认为，春运后半程有望开启出行链景气向上周期。

国际方面，2023年1月8日起入境免隔离，其预计护照、旅游签等相关政策亦将同步优化。展望2023年，该行预计，Q1春运后半程或表现较佳，Q2或淡季不淡，Q3暑运旺季休闲旅游爆发可期。

浙商证券研报指出，受益于国际恢复：入境人员免隔离，国际航班“五个一”限制及客座率限制解除，意味着国际出行供需两端均解绑，该行认为国际出游意愿将逐步恢复。1)机场板块：疫情前免税业务为上海机场贡献约7成净利润、为白云机场贡献约5成净利润，因此，机场业绩修复核心看国际客流恢复&免税销售额恢复，推荐上海机场、白云机场。2)航空板块：疫情前航司约3-4成运力投放在国际市场，国际航线恢复后，宽体机比例相对较高的三大航有望显现高弹性，推荐中国国航、南方航空、春秋航空、吉祥航空、华夏航空、中国东航。

国泰君安研报指出，航空仍是资本市场偏见最大的行业，长期预期差巨大，当下投资价值仍凸显。航空大逻辑并非仅是疫后供需错配盈利大年，而是“航空超级周期”长逻辑。需求端，中国航空消费渗透率仍极低，疫情未改变长期增长动能与需求结构。供给端，中国航空业拥有长期存在的空域时刻瓶颈。“十二五”空域时刻瓶颈凸显。“十三五”局方系列政策严控供给，并票价市场化。“十四五”航司理性规划运力降速，预计疫后票价将迎长期上行拐点。疫后盈利中枢上升的确定性，与高景气的持续性，均将超市场预期。

相关概念股：

中国国航(00753)：中国三大航司之一。近日，该公司发布公告称，拟向包括公司控股股东中航集团在内的不超35名特定对象发行不超43.57亿股公司股份，募资不超150亿元，用于引进22架飞机项目、补充流动资金。

首都机场(00694)：12月7日该公司发布通知，即刻起，进入首都机场航站楼不再需要北京健康宝扫码登记、测温、查验核酸检测阴性证明。

东方航空(00670)：该公司结合冬春换季已增加了部分确定的航班计划，后续随着民航局与各国双边谈判的进展及总体计划，公司有望逐步增加和恢复国际航班。

南方航空(01055)：中国运输飞机最多、航线网络最发达、年客运量最大的航空公司。近日，南方航空公司持续新增深圳始发航线加班256班次，着重提高西南市场的航班频次，继续扩充航线网络，丰富出行选择。