光伏产业链价格下降!电站运营商或迎来一波利润增长空间

作者: 智通财经 李佛 2022-12-28 15:47:46
下游光伏电站项目需求将迎来爆发。

今日市场低开后震荡调整,绿色电力逆势走强。截止收盘,板块上涨0.99%,能辉科技(301046.SZ)涨超11%,金山股份(600396.SH)、晶科科技(601778.SH)、银星能源(000862.SZ)涨停。

随着光伏全产业链价格下降,下游光伏电站项目需求将迎来爆发。

智通财经APP获悉,隆基绿能12月23日发布单晶硅片价格,其中单晶硅片P型M6 150um厚度(166/223mm)价格报4.54元,单晶硅片P型M10 150um厚度(182/247mm)价格报5.40元。而在11月报价时,硅片的厚度还维持在155μm,这次减薄后,整体降价幅度还高达27%。

随后中环也发布了降价公告,P型182硅片也降到了5.40元,210报价7.1元,降幅也超23%。

对于硅片价格下跌,硅业分会表示,根本原因是传导硅料降价。

根据 PVInfoLink 最新报价,截至2022年12月21日,周度光伏硅料主流产品均价为255元/千克,环比上周均价277元/千克下跌7.9%。从2021年始一直高歌猛进的硅料价格也从最高点303元下跌48元,价格直逼250元大关。

事实上,不仅仅是硅片和硅料环节,全光伏产业链正在降价。根据硅业分会的数据,目前,主流电池片成交价降低至1.15元/W左右,环比下跌15.4%。组件端,远期订单的执行价降至1.72元——1.8元/W,环比跌幅达10.4%。

华西证券认为,随着新增产能的释放,彼时硅料价格有望进一步下跌。硅料价格下跌,趋势也将传导至硅片及电池片,叠加疫情政策的逐步宽松,下游光伏电站项目将受益于上游成本压缩,需求迎来爆发,利好下游光伏电站运营商。

此外,12月26日,国家能源集团集中开工包括清洁高效煤电、新能源项目、抽水蓄能电站等3类10个电力项目,总投资550亿元,。同时,国家发改委、国家能源局日前发布关于做好2023年电力中长期合同签订履约工作的通知,指出鼓励签订多年中长期合同、引导市场交易电价充分反映成本变化、完善绿电价格形成机制等。

国家能源集团本次开工的10个项目,其中水电和新能源投资占比超过50%,将为国家经济社会发展提供坚强绿色低碳的能源支撑。而两部委的发文,强调“绿色电力交易价格根据绿电供需形成,应在对标当地燃煤市场化均价基础上,进一步体现绿色电力的环境价值。

在能源结构转型的大背景下,绿色电力的环境价值愈发受到重视,构建清洁能源电力结构为大势所趋。

今年以来,已有多个抽水蓄能项目通过备案。随着未来新能源的大规模并网,电力系统对于储能的需求将会进一步扩大,抽水蓄能作为目前技术较为成熟,同时兼具经济性的储能方式,将会成为未来投资建设的重点,电力板块相关产业链有望受益。

华西证券指出,在全球开展能源转型的大背景下,我国也在抓紧全面推动能源绿色低碳转型,不断推进清洁能源的投资发展。目前我国能源消费结构不断优化,以风光为代表的清洁能源发电建设快速发展,尤其是在如今光伏发电行业上游原料硅料、硅片、电池片价格下跌且有望持续的背景下,光伏运营商有望迎来一波利润增长空间。

展望未来,随着清洁能源消费占能源消费增量比重不断提升,清洁能源发电企业将受益于投资增加,规模不断提升。华西证券推荐关注光伏运营规模领先,自身业绩确定性较强的下游电站 运营企业。受益标的包括晶科科技、太阳能、林洋能源、金开新能、京运通。

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