惊心动魄!一文回顾全球金融市场历史性的2022年

​全球股市市值蒸发数万亿美元、债市动荡、货币和大宗商品暴跌、多个加密货币帝国崩溃......2022年,可能是众多投资者有生以来经历过最动荡的一年。

全球股市市值蒸发数万亿美元、债市动荡、货币和大宗商品暴跌、多个加密货币帝国崩溃......2022年,可能是众多投资者有生以来经历过最动荡的一年。

从数字来看,或许最终结果是波澜不惊的,但这并不能代表全部情况。

确实,全球股市市值蒸发了14万亿美元,并有望迎来有记录以来第二糟糕的一年,但在2022年,全球经历了有近300次加息,以及三次10%以上的反弹,投资者过去一年面对的远比数字所呈现的要多。

作为全球借贷市场的基准,也是困难时期的传统避险资产,美国国债和德国国债在今年以美元计也分别下跌16%和24%。

“新债王”冈拉克对此感叹道,情况一度变得如此糟糕,以至于他的团队发现有好几天几乎没法做交易。“市场上的买家‘罢工’了,”他表示,“这是可以理解的,因为直到最近许多资产价格仍在下跌。”

全球资产波动剧烈

造成这般动荡的主要驱动因素是俄乌冲突,以及随着全球经济摆脱疫情,通货膨胀持续飙升。而当疫情不再让全球经济陷入停滞,世界上最具影响力的央行美联储开始认真考虑加息的时候,戏剧性的一幕就开始了。

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10年期美国国债收益率从不到1.5%跃升至1.8%,仅在1月份,MSCI全球股票指数就下跌了5%。

目前10年期美债收益率已飙升至3.68%,股市则下跌逾20%。同时,油价年初飙升超80%,但随后全数回吐。

今年以来,美联储已经加息425个基点,并且,欧洲央行也创纪录地加息250个基点。

在加息推动下,美元兑全球主要货币上涨近9%。即使本周日本央行在今年最后一刻意外调整YCC政策的消息提振了日元,但美元兑日元今年累计仍上涨了12.5%。

新兴市场上,土耳其的通胀和货币政策问题使里拉损失了28%,但其股市是全球表现最好的。

压力重重的埃及镑贬值超过36%,陷入违约风波的加纳塞迪则暴跌60%;尽管卢布已远低于6月高点,但在俄罗斯资本管制的支持下,卢布在俄乌冲突的冲击后仍是全球表现第二好的货币。

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Close Brothers资产管理公司首席投资官Robert Alster表示:“如果你问我明年会发生什么,我真的无法告诉你。”

另外,与许多人一样,Alster也对特拉斯领导的“短命”政府考虑无资金支撑的大举支出时,英镑和英国债市遭受重创的事件印象深刻。当时,10年期英国国债收益率在短短几天内飙升超过100个基点,英镑兑美元汇率下跌9%——如此大规模的波动在主要市场上是罕见的。

陷入困境的还有科技行业。利率飙升让科技巨头损失了3.6万亿美元,Meta(META.US)和特斯拉(TSLA.US)今年累计跌逾60%,谷歌(GOOGL.US)和亚马逊(AMZN.US)则分别下跌超40%和50%。

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新兴市场上被称为“硬通货”的政府债务也有望创下有史以来首次连续两年亏损。

除中东以外,几乎所有地区的IPO和债券发行规模都在大幅下滑,而大宗商品连续第二年成为表现最好的资产类别。

尽管天然气价格在一度上涨140%后回落,但该资产涨幅仍涨超50%,是大宗商品中总体表现最好的,这在很大程度上是由于俄乌冲突。

对经济衰退的担忧加剧,加上西方国家计划停止购买俄罗斯石油,令布伦特原油价格回吐了今年一季度80%的涨幅,小麦和玉米也是如此。

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加密货币市场甚至更加混乱。由于Sam Bankman-Fried的FTX帝国、Celsius以及所谓的“稳定币”TerraUSD和Luna的崩盘,比特币已经损失了60%的价值,而更广泛的加密货币市场则缩水了1.4万亿美元。

“今年全球市场环境非常糟糕,”EFG银行首席经济学家、爱尔兰央行前副行长Stefan Gerlach表示,“如果各大央行没有如此严重地低估通胀率的上升,并不得不提高利率,就不会造成如此灾难性的后果。

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