概念追踪 | 重磅文件出炉：扩大内需！多地发放多轮消费券 板块加速回暖 机构看好三大主线(附概念股)

智通财经APP获悉，近日，中共中央、国务院印发《扩大内需战略规划纲要（2022－2035年）》。其中提到，展望2035年，实施扩大内需战略的远景目标是：消费和投资规模再上新台阶，完整内需体系全面建立；新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化基本实现，强大国内市场建设取得更大成就，关键核心技术实现重大突破，以创新驱动、内需拉动的国内大循环更加高效畅通。展望明年，机构普遍看好消费股行情，认为板块行情有望持续。

11月，国务院联防联控机制综合组连续发布《优化疫情防控措施》“二十条”和“新十条”，对未来疫情防控工作作出重要部署和优化调整。对待疫情新的思路以及更为优化的精准的管理措施，将使得后续经济秩序修复的持续性得到更多的保障，因此相较于2022年，预计2023年疫情对消费形成冲击的负面因素将显著减弱。

另一方面，叠加全国多地发放多轮消费券，多措并举促消费加快回暖。今年下半年全国14个省市均推出了消费券或消费补贴，其中上海先后三次推出了共计10亿元的一般性消费券，宁波和青岛紧随其后，分别为4.5亿元和2.67亿元。此外，北京发放了绿色节能消费券、经开区消费券等；深圳则发放了文惠券、南山消费券、盐田消费券等，

市场人士指出，消费预期的回暖需要政策的引导，预计年底前促消费政策措施有望加码，助力消费者尽快恢复信心。

西部证券认为，横向比较看，经过两年多的估值与业绩“双杀”，食品饮料板块估值尚处于历史较为底部区间。从市场历史看，外部需求环境最差的时点普遍为食品饮料板块股价最低点。

嘉实基金大消费研究总监吴越表示，当前消费板块估值已至低位，性价比高，长期看好地产链、白酒、出行链为代表的消费板块。

川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳也表示，随着疫情防控政策的优化，消费板块迎来市场的投资热点，白酒行业是最典型的消费品种，一方面临近元旦、春节旺季，另一方面，部分优秀的白酒标的前期有明显的回调，估值的吸引力逐渐显现。

中信建投也指出，前期需求受影响压制的白酒、啤酒、调味品、餐饮等均有修复机会，后续在科学精准的防疫下，把握白酒、餐饮&调味品、啤酒三大主线。其分析称，白酒估值已经到合理水平，长期趋势向好不变，从渠道库存+市场需求纬度继续看好贵州茅台、五粮液、老窖、汾酒、古井；餐饮&调味品场景需求复苏+成本边际改善，重点看好绝味食品、安井食品、千味央厨、中炬高新、天味食品、宝立食品、安琪酵母；啤酒线下消费场景恢复，高端结构提升，叠加世界杯赛事活动，行业有望呈现淡季不淡特征，看好具催化及渠道优势的燕京啤酒、青岛啤酒、华润啤酒。

安信证券发布研究报告称，地产政策驱动下重点关注消费建材龙头，关注浮法玻璃供给格局和盈利改善。随地产购房端和融资端政策密集发布，地产链建材短期存在跟随β行情的估值修复机会，后续需关注基本面兑现。建议重点关注消费建材，同时关注浮法玻璃供给侧格局变化。

相关概念股：

五粮液(000858.SZ)：11月4日公告称，拟实施10万吨生态酿酒项目(二期)等多个项目 总投资合计115.03亿元。前三季度报告，实现营业收入557.8亿元，同比增长12.19%。归属于上市公司股东的净利润199.89亿元，同比增长15.36%。

美的集团(000333.SZ)：上半年，美的电商销售占比继续保持在45%以上，美的全网销售规模超过440亿元，在京东、天猫等主流电商平台连续10年保持家电全品类行业第一。美的创新U型窗式空调作为首批获得Matter认证的产品，正式发布将会把Matter落地并集成到MSmartHome应用程序中，更新版本将于2023年面向消费者提供。

海南椰岛(600238.SH)：前三季度实现营收5.74亿元，同比下降15.50%；归属于上市公司股东的净亏损1382.58万元，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净亏损4851.06万元。龙虎榜数据显示，12月13日至12月14日期间，上榜营业部席位合计成交2.8亿元，其中买入金额为1.73亿元，卖出金额为1.07亿元，合计净买入6643.49万元。

中国中免(601888.SH)：海南免税龙头，预计下半年海旅免税成将有较多新增品牌开业，且大体量的海旅免税奥莱城有望年内开业，营收及利润有望持续高增长。12月7日，宣布启动“海南离岛免税跨年狂欢季”，活动从12月7日开始，直到2023年2月5日，而早在12月5日晚海南就已宣布对省外来（返）海口人员不再实施分类管控。