美国CPI增速创一年来新低，美联储将“安心”放缓加息？

智通财经APP获悉，美国11月未季调CPI年率 7.10%，预期7.30%，前值7.70%，数据持续回落且为2021年12月以来最小增幅。美国11月未季调核心CPI年率录得6%，为2022年7月以来新低，预期为6.1%，前值为6.3%。

按照分项来看，二手车和卡车价格在上月出现了很大的下滑，较10月下降了2.9%，同比下降3.3%。二手车价格连续第五个月回落，而服装价格小幅上涨。能源价格下跌1.6%，反映出汽油、电力和公用事业价格的下跌，这让美国人在本月的通胀中得到了一些喘息。食品价格环比上涨0.5%。医疗服务价格环比下降0.7%，同比增长4.4%。住房成本是通胀的组成部分，约占整体CPI指数的三分之一，11月环比增长0.6%，同比增长7.1%，是四个月来最小涨幅，主要是由于酒店价格下降。报告显示，到目前为止，住房是整体CPI上涨的“最大贡献者”。

CPI数据公布后，美国两年期国债收益率下跌超过15个基点，最新报4.2%，美国10年期国债收益率下跌15个基点，报3.42%。目前市场对美联储终端利率的定价降至4.86%;利率互换市场显示预计美联储到明年3月将累计加息100个基点，此前预期为加息110个基点。

市场对美联储加息预期降温提振美股，美股股指期货集体拉升;道指期货涨2.6%，纳指期货涨4.3%，标普500指数期货涨3.3%。其次，现货黄金短线拉升20美元，现报1809.99美元/盎司。美、布两油跳空上涨，涨幅分别扩大至1.53%和1.75%，分别报74.35美元/桶和79.39美元/桶。

美元指数DXY短线暴跌90点，报103.87。欧元兑美元EUR/USD短线拉升60点，报1.0622。英镑兑美元GBP/USD自6月中旬以来首次突破1.24关口，达到6月中旬以来的新高。

分析指出，美国11月CPI录得一年多来最小的月度涨幅，表明通胀最糟糕的时期可能已经过去，并证实了美联储加息步伐放缓的预期。机构评美国CPI数据称，美国CPI通胀数据连续第二个月低于预期，证明通胀真的开始降温。

PGIM固定收入多行业投资组合经理Lindsay Rosner表示，11月CPI数据回落意义非凡，是首个能够实际反映加息效果的通胀数据。

这份报告是2022年的最后一份通胀报告。报告显示，尽管美国通胀水平仍过高，但已开始缓解。尽管美联储可能对通胀放缓表示欢迎，但美联储主席杰罗姆·鲍威尔强调了央行将通胀恢复到美联储目标的承诺，以及前景的不确定性。经济学家普遍预计，明年物价年度涨幅将大幅放缓，但目前尚不清楚通胀恢复至目标的道路会有多坎坷或多痛苦。

美联储将于当地时间周三公布利率决议，市场预计将加息50个基点。尽管此次加息幅度预计将小于前四次会议，但将使利率达到2007年以来的最高水平。

经济学家预计，随着政策制定者评估美国的通胀轨迹和持续性，明年将进一步收紧政策，随后将出现较长时间维持在高利率水平。市场人士预计，美联储将在明年年底前降息。